20240526-浙商证券-miniLED直显行业报告_文旅设备更新实施方案落地_miniLED直显产业链迎政策利好_10页_911kb

分析总结

政策利好MiniLED直显产业链

2024年5月，国家发改委等部门联合印发《推动文化和旅游领域设备更新实施方案》，提出实施演艺设备更新提升行动、电影产业高新促进行动及高清超高清设备更新提升行动。该方案涵盖舞台显示设备更新、虚拟拍摄技术推广及影院LED屏大规模更新，政策支持将直接带动LED显示屏在舞台演艺、影视制作、影院放映等领域的应用需求，利好LED显示屏制造商及相关显控设备企业。

虚拟拍摄与LED电影屏加速渗透，市场前景广阔

虚拟拍摄作为新兴技术，相比传统绿幕拍摄具有效率高、成本低、沉浸体验好的优势，已逐步应用于电视剧、电影、短剧等制作领域。政策支持与技术成熟将推动其进一步下沉至综艺、广告、直播等行业。预计2025年国内XR虚拟拍摄下LED显示屏市场规模将达231亿元，年复合增长率达94.6%。

LED电影屏因高亮度、高分辨率及优异的观影体验，正逐步替代传统投影设备。尽管当前渗透率低（全球尚不足0.5%），但政策鼓励影院LED屏更新及产业链技术成熟有望加速其普及，长期增长空间可观。

超高清趋势推动显控设备“量价齐升”

超高清视频、虚拟拍摄及LED电影屏对显示控制设备提出更高要求，需支持高比特、高动态范围与低延迟处理。国内显控设备龙头如诺瓦星云、卡莱特凭借5G传输、高分辨率处理等技术优势，有望在超高清产业链中受益。随着LED显示屏像素密度提升，显控设备市场规模将迎来高速增长，呈现“量价齐升”局面。

风险提示

1. 虚拟拍摄及LED电影屏市场需求不及预期。
2. 政策实施效果未达预期，相关补贴或推广力度不足。

关注重点企业

• LED显示屏厂商：利亚德、洲明科技、奥拓电子、艾比森、兆驰股份。
• 显控设备厂商：诺瓦星云、卡莱特。