2006年-ECB欧洲央行_TARGET2_-_from_TARGET_to_TARGET2_innovation_and_transformation_brochure_8页_1mb

总结：TARGET与TARGET2系统

核心内容

TARGET是欧盟范围内的实时全额结算（RTGS）系统，自2000年1月4日启动以来，已成为全球三大批发支付系统之一，每日处理1.9万亿美元的交易。它由16个国家级RTGS系统和欧洲央行（ECB）的支付机制（EPM）组成，提供统一的平台用于处理成员国之间的欧元支付。

为了适应欧元区扩大和未来金融市场的变化，欧洲央行正在构建下一代系统——TARGET2。该系统将取代现有的分散架构，采用单一技术平台，提升服务的一致性、成本回收效率和用户体验。

主要观点

• TARGET2的目标：构建一个统一、高效、灵活的支付系统，以满足未来金融市场的多样化需求。
• 技术升级：TARGET2采用单一技术平台（SSP），整合了现有的16个国家级系统，提高系统效率和可靠性。
• 功能增强：TARGET2引入了多种新功能，包括灵活的流动性管理、支持带有借记时间指示器的支付、与辅助系统的互动、加强业务连续性措施等。
• 运营时间延长：TARGET2的运营日将延长，包括夜间结算窗口，以支持全天候的支付和结算活动。
• 参与方式多样化：提供直接参与、间接参与、可寻址BIC和多地址接入等多种参与方式，满足不同金融机构的需求。
• 定价机制：TARGET2采用统一的定价结构，消除国内与跨境交易的费用差异，提高成本效益。

关键信息

1. TARGET系统现状

• 系统规模：每日处理1.9万亿美元，是全球三大批发支付系统之一。
• 结构：由16个国家级RTGS系统和ECB的EPM组成，提供统一的欧元支付平台。
• 服务范围：支持欧元区成员国之间的支付，满足欧洲央行的货币政策需求。
• 运营时间：从早上7点到下午6点（CET），客户支付截止时间为下午5点。

2. TARGET2的主要功能

• 单一技术平台：称为SSP，由意大利央行、法国央行和德国央行联合提供。
• 流动性管理：支持虚拟账户和汇总信息两种模式，提高流动性利用效率。
• 借记时间指示器：允许交易带有借记时间，增强支付的时效性。
• 与辅助系统互动：提供标准化接口，支持多种辅助系统（如零售支付、外汇结算、证券结算等）。
• 业务连续性措施：采用多区域/多站点架构，确保系统高可用性和抗风险能力。
• 信息与控制模块（ICM）：提供全面的在线信息和流动性控制功能，支持用户个性化需求。
• 目录服务：TARGET2目录每周更新，包含系统内所有机构的信息，辅助支付指令路由。

3. 运营日安排

4. 参与方式

• 直接参与：需通过SWIFT网络连接，使用SWIFTNet服务进行支付信息交换。
• 间接参与：需由直接参与者代表注册，结算在直接参与者的账户中进行。
• 可寻址BIC：任何直接参与者的对应行或分行均可注册为可寻址BIC，但需由直接参与者定义市场策略。
• 多地址接入：允许直接参与者授权其集团内的其他机构通过其主账户处理支付，无需直接参与。

5. 定价结构

• 核心服务：两种定价方案（Option A和Option B），费用范围为0.125欧元至0.80欧元/笔。
• 辅助系统服务：每系统收取固定费用12,000欧元/年，按系统规模收取额外费用5,000至50,000欧元/年。
• 流动性池服务：虚拟账户选项年费2,400欧元/账户，汇总信息选项年费1,200欧元/账户。
• 其他费用：直接参与者需支付注册费20欧元/次，可寻址BIC注册费5欧元/次。

6. 用户测试与迁移

• 测试阶段：从2007年5月开始，分结构测试和自由测试，确保用户技术准备就绪。
• 迁移安排：分为四个迁移组，分别在2007年11月、2008年2月、2008年5月和2008年9月进行，总迁移期为6至10个月。
• 迁移工具：包括国家迁移档案、辅助系统档案、操作研讨会、注册与切换流程等。

结论

TARGET2不仅将提升欧元区支付系统的效率和可靠性，还将推动金融市场的整合和统一。通过统一的技术平台、灵活的参与方式和优化的定价结构，TARGET2有望成为欧洲金融基础设施的重要组成部分，支持未来更复杂的支付和结算需求。