20240705-南京证券-基础化工_生态环境部发布_中国履行〈关于消耗臭氧层物质的蒙特利尔议定书〉国家方案（2024-2030）（征求意见稿）__7页_477kb

7月2日生态环境部发布的《中国履行〈关于消耗臭氧层物质的蒙特利尔议定书〉国家方案（2024-2030）（征求意见稿）》设定了HCFCs削减目标（2025年淘汰基线值67.5%，2030年淘汰97.5%）和HFCs冻结削减措施，禁止多种消耗臭氧层物质的生产使用，彰显环保立法力度。

国瓷材料2024上半年业绩预告：营业收入187-197.3亿元（同比+106%-+663%），归母净利润33-35亿元（同比+346%-+973%），扣非净利润30-32亿元（同比+594%-+1301%）。主要得益于催化材料和精密陶瓷的新兴需求增长，建议投资者积极关注其相关产品需求释放。

化工行业供给端受约束，绿色低碳发展路径明确；需求端有望同步经济复苏回暖。当前建议关注高景气赛道与业绩稳健的细分领域，包括：

• 半导体材料国产化替代进度
• 氟化工、轮胎制造等先进制造业
• 现代煤化工、头部龙头企业等投资机会

研究推荐低吸战略布局：

• 高性能轮胎制造企业：森麒麟、赛轮轮胎
• 资源潜力型标的：金石资源、巨化股份
• 行业龙头：卫星化学、万华化学、华鲁恒升、宝丰能源

注：数据摘自南京证券2024年7月5日最新行业报告，引用数据及评级体系均来自南京证券研究报告出处。