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报告摘要

2017年1月27日股市總結

核心內容

2017年1月27日，港股市場在整體氣氛理想的情況下表現強勁，恒生指數單日上升1.41%，收於23,374點，而恒生國企指數也上漲1.15%。A股方面，滬指累升14.3%，深成指累升3.9%，創業板則下跌約10%。外圍市場方面，道指創新高，但納指和標普500均小幅下跌，市場投資者對美國股市表現保持審慎態度，關注藍籌股業績。德祥企業(372.HK)以折讓7%易手，今日復牌，成為市場關注焦點。

主要觀點

港股表現：港股整體氣氛理想，市場活躍度回升，成交額接近650億元。藍籌股如匯豐(5.HK)和騰訊(700.HK)表現突出，均升近2%，成為推動大市的主要力量。
外圍市場：美國股市整體走強，道指創新高，但納指和標普500小幅下跌，市場關注藍籌股業績。德祥企業易手，折讓7%復牌，可能對市場情緒產生影響。
A股表現：A股市場在猴年最後一個交易日表現強勁，滬指和深成指均錄得正增長，但創業板下跌，顯示市場分化。
市場動態：市場關注中線港股緩緩夾升的機會，並對德祥企業的復牌表現高度期待。置富(778.HK)分派升6%，預期今年租金維持低雙位數增長。

關鍵信息

股市表現

指數	收市價	最高	最低	升跌	升跌 (%)
恒生指數	23,374	23,386	23,145	325	1.41
恒生國企指數	9,854	9,884	9,775	112	1.15
上海綜合指數	3,159	3,163	3,149	10	0.31
深圳綜合指數	10,052	10,053	9,989	74	0.74
道瓊斯工業平均指數	20,101	20,126	20,068	32	0.16
納斯達克綜合指數	5,655	5,670	5,648	-1	-0.02
標普500指數	2,297	2,301	2,294	-2	-0.07
德國DAX指數	11,849	11,893	11,820	43	0.36
日經225指數	19,402	19,405	19,232	345	1.81
VIX恐慌指數	10.6	11.0	10.6	-0.2	-1.67
紐約油價	53.8	54.1	52.8	1.0	1.95
黃金	1,188.5	1,202.8	1,184.5	-12.2	-1.02

德祥企業易手

交易細節：德祥企業(372.HK)獲孫粗洪旗下公司以每股0.52元收購11.47億股，佔已發行股本67.96%，折讓7.14%。
資金來源：收購資金由內部資源及結好證券提供的2.6億元信貸融資支付。
市場預期：市場預期德祥企業復牌後可能出現反彈，建議在HK$4至HK$4.3之間吸納，短線目標價HK$6，若站穩則挑戰中線目標價HK$8，嚴守止蝕價HK$3.5。

内地信息

工信部：指出原材料工業是「強國之基」，支持有色金屬行業發展，推動新材料產業。
行業動態：關注去產能與產業結構調整，特別在電解鋁、民機鋁材等方面。

環球財經熱點

英國汽車：去年總產量超172萬輛，創17年來新高，對英國汽車業至關重要。
瑞士貿易：12月貿易順差27.16億瑞郎，按年擴大2.02億瑞郎。

交易焦點

德祥企業：成為市場關注焦點，其復牌後表現預期良好。
置富：去年每單位分派升6%，預期今年續租租金維持低雙位數增長。

股份推介

Rusal(486.HK)：短線有機會再升，市場預期其估值可能重估。
市場動因：受益於特朗普上任後美俄關係改善，以及鋁價有望企穩在每噸1600-1700美元。
技術分析：建議在HK$4至HK$4.3之間買入，目標價HK$6，若站穩則挑戰HK$8，嚴守止蝕價HK$3.5。

市場成交

滬港通：假期暫停，無成交數據。
深港通：假期暫停，無成交數據。
最活躍股份：
- 騰訊控股(700.HK)：收市價205元，升2.09%，成交額42.9億港元。
- 建設銀行(939.HK)：收市價5.84元，升2.10%，成交額21億港元。
- 中国平安(2318.HK)：收市價40.2元，升0.38%，成交額20.8億港元。
- 滙豐控股(5.HK)：收市價66.7元，升1.83%，成交額18.7億港元。
- 中国移动(941.HK)：收市價88.2元，升1.61%，成交額13.6億港元。

股份漲跌幅

最大升幅：
- 泰山石化(1192.HK)：升27.47%，收市價0.116元。
- 萬隆控股集團(30.HK)：升19.92%，收市價0.295元。
- 樂嘉思控股(8415.HK)：升14.04%，收市價0.65元。
- 冠華國際控股(539.HK)：升13.73%，收市價0.29元。
- 星亞控股(8293.HK)：升12.56%，收市價4.48元。
最大跌幅：
- 大昌微緯集團(567.HK)：跌39.66%，收市價0.7元。
- 滨海投资(2886.HK)：跌15.79%，收市價1.6元。
- 华人饮食集团(8272.HK)：跌14.29%，收市價0.03元。
- KNK HOLDINGS(8039.HK)：跌13.98%，收市價1.6元。
- 正美豐業(8135.HK)：跌10.00%，收市價0.36元。

恒生指數成份股表現

代號	股票名稱	收市價 (港元)	升跌 (%)	成交量 (萬)	市盈率 (倍)
5	滙豐控股	66.70	1.83	2,821	40.7
11	恒生銀行	157.50	1.09	158	19.9
23	東亞銀行	32.85	2.50	222	21.2
388	香港交易所	187.80	1.08	362	37.5
939	建設銀行	5.84	2.10	36,284	5.7
1299	友邦保險	48.15	0.73	2,735	29.2
1398	工商銀行	4.80	1.69	26,056	5.5
2318	中國平安	40.20	0.37	5,184	10.1
2388	中銀香港	31.20	1.96	1,632	14.7
2628	中國人壽	21.60	1.17	4,337	40.4
3328	交通銀行	5.77	1.41	1,969	5.7
3988	中國銀行	3.56	1.42	27,609	5.3
2	中電控股	75.60	-0.07	183	11.9
3	香港中華煤氣	14.56	0.28	820	24.9
6	電能實業	72.50	0.42	200	19.4
836	华润电力	13.46	1.05	485	7.5
1038	長江基建集團	61.25	0.33	183	13.5
4	九龍倉集團	58.80	0.34	345	11.3
12	恆基地產	43.20	1.53	160	7.8
16	新鴻基地產	107.10	0.75	242	9.5
17	新世界發展	8.95	0.79	1,598	9.4
83	信和置業	12.94	1.09	377	11.2
101	恆隆地產	19.22	2.13	1,102	14.0
688	中国海外發展	23.00	1.32	2,297	6.2
823	領展房產基金	53.00	1.83	414	8.4
1109	华潤置地	19.38	1.36	1,197	7.2
1113	長實地產	51.25	1.79	525	10.5
1	長和	92.30	0.71	273	11.3
19	太古A	78.75	1.29	136	11.3
27	銀河娛樂	36.80	0.96	2,127	33.4
66	港鐵公司	39.30	0.51	346	23.2
135	昆侖能源	6.24	0.81	815	45.6
144	招商局港口	20.90	0.72	249	15.8
151	中國旺旺	5.41	3.84	3,117	18.3
267	中信股份	11.50	1.05	517	11.4
293	國泰航空	10.42	-0.57	449	9.4
2018	瑞聲科技	80.90	1.13	605	25.4
386	中國石化	6.28	0.32	8,243	19.3
494	利豐	3.38	0.30	2,772	10.5
700	騰訊控股	205.00	2.09	2,104	45.1
762	中國聯通	9.19	3.61	11,773	39.0
857	中國石油	6.30	0.80	9,537	159.2
883	中國海洋石油	9.90	2.27	7,156	N/A
941	中國移動	88.20	1.61	1,549	14.3
992	聯想集團	5.13	1.99	5,623	9.0
1044	恆安國際	64.00	2.56	397	20.8
1088	中國神華	16.56	1.85	2,514	16.4
1171	比亞迪	43.45	1.28	306	21.5
1288	農業銀行	3.28	1.23	9,761	5.3
1336	新華保險	37.80	0.00	195	22.1
1339	人保集團	3.06	0.99	2,598	8.0
1359	中國信達	2.73	0.74	2,571	6.2
1398	工商銀行	4.80	1.69	26,056	5.5
1766	中車	7.58	1.07	1,615	15.2
1800	中交建	9.47	0.74	1,774	7.1
1988	民生銀行	8.58	1.66	1,229	5.9
2202	萬科	19.72	0.82	346	9.9

中港金融

代號	股票名稱	收市價 (港元)	升跌 (%)	成交量 (萬)	五日升跌 (%)	14天RSI
2318	中國平安	40.20	0.37	5,184	-1.11	47.8
2628	中國人壽	21.60	1.17	4,337	-0.46	53.0
1299	友邦保險	48.15	0.73	2,735	1.26	69.8
1398	工商銀行	4.80	1.69	26,056	0.42	51.8
939	建設銀行	5.84	2.10	36,284	-0.17	44.4
3988	中國銀行	3.56	1.42	27,609	0.28	51.9
1288	農業銀行	3.28	1.23	9,761	0.31	50.4
6030	中信證券	15.88	1.02	849	-0.75	36.2
388	港交所	187.80	1.08	362	0.32	45.2

路一带

代號	股票名稱	收市價 (港元)	升跌 (%)	成交量 (萬)	五日升跌 (%)	14天RSI
1800	中交建	9.47	0.74	1,774	1.39	65.2
1186	中鐵建	11.02	0.36	1,211	4.55	66.4
390	中鐵	6.91	0.00	1,358	3.75	68.1
1766	中車	7.58	1.07	1,615	3.55	63.5
3311	中国建筑	13.00	1.56	602	0.93	62.1
1829	中機工程	5.02	-0.40	337	3.72	61.1
1157	中聯重科	3.96	6.74	1,503	4.49	53.3
3898	南車時代	44.20	3.39	322	4.25	61.9
3328	交通銀行	5.77	1.41	1,969	5.7	58.7
3968	招商銀行	19.66	1.44	1,164	7.17	58.5
3988	中國銀行	3.56	1.42	27,609	5.3	51.9

能源/汽車

代號	股票名稱	收市價 (港元)	升跌 (%)	成交量 (萬)	五日升跌 (%)
1816	中廣核	2.22	0.91	2,192	1.37
3800	保利協鑫	1.02	3.03	7,020	4.08
257	光大國際	9.54	0.42	357	0.95
857	中石油	6.30	0.80	9,537	0.96
883	中海油	9.90	2.27	7,156	-1.00
386	中石化	6.28	0.32	8,243	3.29
941	中國移動	88.20	1.61	1,549	2.14
762	中國聯通	9.19	3.61	11,773	3.61
728	中國電信	3.70	1.09	7,325	-0.27
6823	香港電訊	10.74	-0.56	1,699	0.37
315	數碼通電訊	10.74	-0.19	112	-4.28

内房/水泥

代號	股票名稱	收市價 (港元)	升跌 (%)	成交量 (萬)	五日升跌 (%)	14天RSI
688	中海外	23.00	1.32	2,297	1.10	61.0
2007	睿智	4.49	1.13	1,185	2.05	61.6
1918	融創中國	7.00	1.16	754	6.71	57.7
2202	萬科	19.72	0.82	346	-0.10	53.1
2009	金隅股份	3.01	0.00	1,097	5.99	68.9
914	海螺水泥	25.35	-0.78	1,818	5.63	75.7
3323	中国建材	4.53	-0.22	2,084	11.85	71.0
1317	楓葉教育	4.75	-1.25	235	-3.85	44.3

中產消費

代號	股票名稱	收市價 (港元)	升跌 (%)	成交量 (萬)	五日升跌 (%)	14天RSI
1970	IMAX CHINA	35.40	-2.07	52	10.63	54.7
2006	錦江酒店	2.12	0.47	488	3.41	56.3
308	香港中旅	2.19	-0.45	843	1.86	59.7
2255	海昌海洋公園	1.82	1.11	73	0.55	46.8
2020	安踏體育	24.90	-0.99	407	3.97	69.2
1368	特步國際	3.31	2.48	322	-0.30	46.6
2319	蒙牛乳業	14.78	2.78	1,676	3.79	43.6
493	國美電器	0.98	2.08	12,119	-4.85	46.7

軟件/科網/文化

代號	股票名稱	收市價 (港元)	升跌 (%)	成交量 (萬)	五日升跌 (%)
700	騰訊	205.00	2.09	2,104	2.76
3888	金山軟件	16.46	0.24	356	1.11
268	金蝶國際	2.98	1.02	1,031	-0.33
1297	擎天軟件	2.47	2.92	345	3.78
2280	慧聰網	6.28	0.96	223	7.17
434	博雅互動	3.99	2.05	84	2.05
799	IGG	5.86	2.63	270	-0.51
327	百富環球	5.37	1.90	309	3.27
1060	阿里影業	1.35	0.75	1,290	6.30

医藥/電訊

代號	股票名稱	收市價 (港元)	升跌 (%)	成交量 (萬)	五日升跌 (%)	14天RSI
1093	石藥集團	8.82	0.11	800	5.38	64.7
1099	國藥控股	35.70	0.00	459	0.00	58.9
2196	復星醫藥	26.30	0.57	218	5.20	70.6
941	中國移動	88.20	1.61	1,549	2.14	64.1
762	中國聯通	9.19	3.61	11,773	3.61	45.1
728	中國電信	3.70	1.09	7,325	-0.27	46.6
6823	香港電訊	10.74	-0.56	1,699	0.37	70.2
315	數碼通電訊	10.74	-0.19	112	-4.28	48.4

公用/本地地產

代號	股票名稱	收市價 (港元)	升跌 (%)	成交量 (萬)	五日升跌 (%)	14天RSI
1	長和	92.30	0.71	273	1.21	52.3
66	港鐵	39.30	0.51	346	1.29	58.7
823	領匯	53.00	1.83	414	2.12	50.5
1113	長實地產	51.25	1.79	525	-1.63	49.4
12	恆基地產	43.20	1.53	160	0.70	51.4
16	新鴻基地產	107.10	0.75	242	2.00	62.4
17	新世界發展	8.95	0.79	1,598	0.45	57.7
83	信和置業	12.94	1.09	377	11.2	61.8
101	恆隆地產	19.22	2.13	1,102	14.0	61.9
688	中国海外發展	23.00	1.32	2,297	1.10	61.0
823	領展房產基金	53.00	1.83	414	2.12	50.5
1109	华潤置地	19.38	1.36	1,197	7.2	61.6
1113	長實地產	51.25	1.79	525	-1.63	49.4
1	長和	92.30	0.71	273	1.21	52.3
19	太古A	78.75	1.29	136	1.29	52.3
27	銀河娛樂	36.80	0.96	2,127	33.4	33.4
66	港鐵公司	39.30	0.51	346	1.29	58.7
135	昆侖能源	6.24	0.81	815	45.6	45.6
144	招商局港口	20.90	0.72	249	15.8	15.8
151	中國旺旺	5.41	3.84	3,117	18.3	18.3
267	中信股份	11.50	1.05	517	11.4	11.4
293	國泰航空	10.42	-0.57	449	9.4	9.4
2018