20260401-华西证券-华为春季发布会_新一轮手机涨价潮_英伟达版_龙虾_即将来袭_我国日均Token调用量超140万亿_6页_1mb

行业周报总结（3月30日-4月3日）

核心内容概览

本周行业周报聚焦于科技与人工智能领域，涵盖智能手机、半导体、AI算力、通信、储能等多个板块的最新动态与趋势分析。整体呈现出AI技术加速落地、算力需求激增、手机价格持续上涨、以及通信行业高波动性的特征。

一、智能手机与AI硬件

华为春季发布会

华为在3月30日-4月3日期间举办了春季全场景新品发布会，推出了多款新品，包括：

• Mate80 Pro Max（风驰版） 旗舰手机
• 畅享90系列手机
• 手表、手环、MatePad Pro/Mini平板、MateView GT显示器、Vision智慧屏 等多款设备

此次发布会不仅展示了华为在消费电子领域的持续创新，还进一步推动了其在AI与智能生态方面的布局。

新一轮手机涨价潮

在存储价格持续上涨的背景下，多家手机品牌宣布涨价：

• OPPO 自3月16日起对部分产品进行价格调整，包括A系列、K系列和一加
• 小米、vivo、荣耀 等头部品牌也计划在3月启动涨价

这表明手机市场正在经历由供应链成本上升带来的价格调整，也反映出AI硬件升级带来的成本压力。

英伟达版“龙虾”即将发布

英伟达计划下周推出名为 Nemo-Claw 的AI智能体开源平台，旨在帮助企业部署AI智能体以替代员工执行具体任务。目标客户包括 Salesforce、思科、谷歌、Adobe、CrowdStrike 等软件巨头，显示出其在AI应用领域的野心。

二、半导体与AI算力

半导体行业动态

半导体行业整体保持积极态势，主要表现如下：

• CPU涨价潮：英特尔与AMD已全面上调全线CPU价格，平均涨幅为 10%-15%，交货周期延长至 8-12周
• 国产CPU性能提升：如阿里玄铁C950、海光处理器等，已实现与国际一线产品的性能对标，有望承接由AI Agent范式重塑带来的需求增长

华为昇腾950PR商用化

华为在2026中国合作伙伴大会上发布了搭载 昇腾950PR 处理器的 Atlas 350 AI训练推理加速卡，其单卡算力达到英伟达H20的 2.87倍，但功耗为 600W，是H20的 1.5倍。多家华为核心合作伙伴已推出基于Atlas 350的服务器整机产品，标志着昇腾950正式进入商用阶段。

AI算力需求激增

国家数据局数据显示，截至2026年3月，我国 日均Token调用量 已超 140万亿，相比2024年初增长超过 1000倍，相比2025年底增长 40%，显示出AI技术在各行业的广泛应用与深度渗透。

三、人工智能行业趋势

AI技术应用深化

当前市场面临外部扰动，AI行业正处于成长周期的第一次良性调整期，通常经历“下跌 → 反弹 → 下跌”的三段式节奏。成长性标的与通信行业在近期市场大跌中表现出强势领涨，可能为后续“最后一跌”后的新一轮上涨奠定基础。

AI Agent范式重塑需求

AI Agent的兴起正在重塑算力需求结构，推动CPU、GPU等硬件的升级与应用，同时也带动了AI编程平台的商业化进程。

四、通信行业分析

行业表现

通信板块在调整中表现出较强的韧性，细分领域分化明显：

• 光通信：受算电协同、OFC 2026大会及AI算力需求驱动，表现强势
• 运营商板块：整体表现稳健，具备防御属性
• 航天通信等主题：跟随市场情绪波动，存在较大波动风险

投资建议

投资应紧扣 AI算力主线，重点关注：

• 已切入海外/国内算力供应链的 龙头公司
• 高速光芯片等上游紧缺环节
• 国产算力与数据中心（IDC），受益于国内智算中心建设
• 卫星互联网 作为中长期趋势，需警惕部分个股短期涨幅后的波动风险

五、储能行业动态

储能市场增长

3月储能招标量达 61.89GWh，1-3月累计同比增 112.89%，显示出市场对储能需求的持续增长。

储能价格与收益

• 系统价格：0.54元/Wh
• 电芯价格：4月报价上探至 0.38-0.39元/Wh
• 全球储能装机预期：从 300GWh 增长 45% 至 450GWh
• 项目IRR：预计达到 10%

新能源车带动储能需求

新能源车3月下旬订单环比增长 20%，同比降幅收窄至 16%，单车带电量增长 25%，显示出新能源车市场对储能技术的积极需求。

六、风险提示与免责声明

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七、总结

本周行业周报显示，AI技术 正在加速渗透至各个行业，推动算力需求激增与硬件价格上调。华为在智能手机与AI硬件领域持续发力，而英伟达则通过推出 Nemo-Claw 平台拓展AI应用市场。同时，半导体与CPU价格持续上涨，反映出供应链紧张与AI算力需求的高涨。通信行业 表现出高波动性，建议关注光通信、AI算力及卫星互联网等方向。储能行业 保持增长态势，受益于新能源车与AI算力需求的双重驱动。整体来看，AI与算力是当前科技行业的核心驱动力。