2013-05-02-奥纬咨询-Trends_in_Large_Pension_Fund_Investment_in_Infrastructure_39页_869kb

大型养老金基金在基础设施中的投资趋势

基础设施作为另类资产，长期投资特征与养老金负债期限相匹配。全球范围内，大型养老金基金积极投资基础设施，在资产配置中占比达4%至16%。多数基金直接投资于非上市基础设施项目，小部分通过基金间接参与。澳大利亚、加拿大等国养老金基金较早拓展至基础设施领域，积累了丰富经验；而南美基金则受限于监管、资金规模等因素。政策方面，作者呼吁改善监管、提供数据支持、开发贴合养老金特点的基础设施投资工具，以吸引更多机构资金参与基础设施建设，应对资金长期配置需求及分散风险目标。同时，绿色发展和气候风险问题也受到关注，但在投资政策中尚未形成统一立场。