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通威股份有限公司2015年年度报告总结

核心内容概述

通威股份有限公司（股票代码：600438）在2015年实现营业收入140.79亿元，同比下降8.63%；归属于上市公司股东的净利润3.31亿元，同比增长0.56%；扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润3.11亿元，同比增长0.65%。公司资产总额为608.97亿元，较上年末下降1.45%；负债总额为350.80亿元，较上年末下降7.16%；资产负债率57.61%，较上年末下降3.55个百分点。

主要观点

• 业务结构：公司主营业务为水产饲料、畜禽饲料等的研发、生产和销售，其中水产饲料为核心产品，公司拥有70余家分子公司，布局全国及东南亚地区。
• 商业模式：积极推广“365”科学养殖模式，并推进“渔光一体”项目，实现光伏与农业的跨界融合，形成立体经济效益。
• 财务表现：2015年公司实现经营活动产生的现金流量净额10.18亿元，同比增长75.56%；投资活动现金流量净额为-8.12亿元，筹资活动现金流量净额为-5.71亿元。
• 利润分配：公司拟以总股本10.55亿股为基数，每10股派发现金红利1.2元，送红股6股，转增4股。
• 研发投入：全年研发支出为1.89亿元，占营业收入1.34%，研发人员312人，占公司总人数的2.53%。
• 非经常性损益：非经常性损益项目合计1972.1万元，其中政府补助为3553.95万元，其他项目为负。
• 资产变动：无形资产同比增长61.81%，主要由于土地出让金增加；长期股权投资同比增长205.88%，主要由于新设合资公司。
• 行业趋势：饲料行业进入成熟阶段，呈现整合、升级趋势；光伏行业快速发展，政策支持显著，公司通过整合产业链提升竞争力。

关键信息

一、公司基本信息

• 公司名称：通威股份有限公司
• 公司简称：通威股份
• 外文名称：TONGWEI CO., LTD
• 注册地址：成都市高新区二环路南四段11号
• 办公地址：成都市高新区天府大道中段588号“通威国际中心”
• 法定代表人：刘汉元
• 董事会秘书：严虎
• 证券事务代表：严轲
• 联系电话：028-86168571
• 电子信箱：yanhu@tongwei.com、yank@tongwei.com

二、财务指标

• 营业收入：140.79亿元，同比下降8.63%
• 净利润：3.31亿元，同比增长0.56%
• 扣非净利润：3.11亿元，同比增长0.65%
• 基本每股收益：0.4053元，同比增长0.57%
• 加权平均净资产收益率：13.80%，同比下降0.49个百分点
• 经营活动现金流净额：10.18亿元，同比增长75.56%
• 资产负债率：57.61%，同比下降3.55个百分点

三、主营业务分析

• 饲料业务：
  • 销售量：379.85万吨，同比下降4.82%
  • 毛利率：13.58%，同比增长1.88个百分点
  • 原材料成本下降是主要增长因素
• 食品加工及养殖业务：
  • 销售量：未明确，但毛利率提升3.99个百分点
  • 通过优化业务渠道和加强内部管理，经营状况改善
• 主要客户：
  • 前五大客户贡献营收约3.9%，客户集中度较低
• 主要供应商：
  • 前五大供应商贡献采购金额约13.66%，集中度适中

四、投资与重组

• 重大资产重组：公司完成对永祥股份和通威新能源的重组，整合光伏产业链，形成双轮驱动发展战略。
• 股权投资：向控股股东通威集团发行股份购买通威新能源100%股权；向通威集团、巨星集团等购买永祥股份99.9999%股权。
• 非股权投资：成都通威实业有限公司土地用途变更，补缴土地出让金2.64亿元。

五、研发投入与创新

• 研发投入：1.89亿元，其中费用化研发1.69亿元，资本化研发0.20亿元
• 科研成果：公司荣膺“水产养殖动物疾病防控技术国家地方联合工程实验室”，获得14项科技奖励，203项专利授权
• 创新方向：聚焦“渔光一体”项目，推动现代渔业与光伏产业融合发展

六、行业分析

1. 饲料行业

• 行业规模：全球第一大饲料生产国，2015年全国饲料产量约1.92亿吨，同比下降2%
• 行业趋势：加速整合，市场集中度提高；企业向技术、质量、服务转型
• 公司地位：水产饲料市场占有率12%-15%，持续领先

2. 光伏新能源行业

• 行业趋势：全球光伏装机容量快速增长，中国成为全球主要增长引擎
• 2015年新增装机容量15.13GW，累计装机容量43.18GW
• 公司优势：永祥多晶硅产能达1.5万吨，跻身行业前三；公司通过“渔光一体”模式，利用养殖资源拓展光伏业务

七、风险提示

• 公司已披露可能面临的风险，包括宏观经济下行、行业竞争加剧、政策变动等，详见第四节“管理层讨论与分析”部分。

八、公司治理与合规

• 公司无被控股股东及其关联方非经营性占用资金的情况
• 无违反规定决策程序对外提供担保的情况
• 审计机构为四川华信（集团）会计师事务所，出具标准无保留意见

九、未来发展战略

• 推动饲料业务和光伏业务的规模化、专业化、产业化发展
• 借助饲料业务资源，发展“渔光一体”、“农光互补”等绿色新能源业务
• 构建集饲料、安全水产品、智能渔业、光伏电站开发的综合运营商模式

结论

2015年，通威股份在面临行业下行压力和宏观经济不景气的情况下，通过优化业务结构、加强研发投入、推进“渔光一体”商业模式等举措，实现了稳健的财务表现和业务转型。公司继续深化在饲料行业的领先地位，并积极布局光伏新能源产业，形成双轮驱动的发展格局。未来，公司将继续推动绿色能源与现代农业的融合，提升综合竞争力，实现持续增长。