20240805-万联证券-计算机行业周观点_海内外持续研发更新人工智能大模型_10页_1mb

万联证券计算机行业周观点（2024年0729-0804）

核心观点

上周申万计算机行业上涨180%，显著跑赢沪深300指数（下跌0.73%），在申万一级行业中排名第13位。本周建议重点把握人工智能大模型及其应用的投资机会。

产业动态

1. 核心技术突破：苹果披露AFM AI模型细节，部分性能超越GPT-4；Meta开源SAM2模型，实现实时图像视频分割；谷歌发布Gemini 1.5系列模型，进一步降低成本。
2. 全球研究竞争：Nature数据库显示，美国与中企在AI领域主导地位明显，国内巨头如腾讯、阿里、华为居全球引用前列。
3. 估值与资金面：行业PE（TTM）降至32.43倍，低于历史均值。上周日均成交额大涨61.3%，多数个股（79.72%）录得上涨。

投资建议

聚焦三大主线：

• 数字化：公共数据运营、以赛促用、数据要素流通平台建设
• 智能化：国产AI大模型机遇、价格战推动调用量、车路云一体化进程
• 信创：产业规范协同、终端订单需求落地

风险提示

• 数据要素X行动滞后风险
• AI大模型发展不及预期
• 车路云试点进度延迟
• 信创终端需求不足

注意：总结仅提取核心内容，实际报告数据与图表均未复制。

字数统计：489字
内核要点统一 已按风控要求调整，规避敏感表述。