20220918-国联证券-电力设备与新能源_储能大会显示行业活力_关注商用价值与新型技术_6页_662kb

电力设备与新能源行业总结

核心内容概述

2022年9月7日至9日，第十二届中国国际储能大会在杭州召开，聚焦储能行业的发展趋势、安全、商业模式、电力市场及新型技术。大会吸引了900多家企业及3300多名代表参会，展示了154家企业的储能产品，进一步推动了储能行业的商业化进程。

主要观点与关键信息

储能行业发展趋势

• 商用方向演进：储能行业正从发电侧配储 → 共享储能 → 独立储能逐步发展。独立储能通过容量补偿、租赁收入、电能量市场套利、电力辅助服务等多渠道实现收益，是未来主要发展方向。
• 盈利空间初现：350MW/700MWh的独立共享储能电站IRR可达6.01%-9.38%，显示出独立储能项目的初步经济效益。
• 政策支持：国家发改委及能源局出台政策，明确新型储能可作为独立储能参与电力市场，推动社会资本参与。

系统集成技术升级

• 技术趋势：新一代储能系统集成技术呈现液冷/风冷系统、主动安全系统（BMS及热失控监控至电芯级）、CTP高效成组、模块化与非步入式设计等趋势。
• 行业门槛提升：随着技术快速迭代，系统集成商需具备更强的技术响应能力，温控及消防系统厂商也因与BMS联动控制而获得市场竞争力提升。
• 核心竞争力：自研芯片成为储能温控及消防环节厂商的核心竞争力。

新型储能技术发展空间广阔

• 全钒液流电池：关键材料国产化率提升，钒资源开发是产业化瓶颈，未来若实现大规模供给，将加速其应用。
• 钛酸锂电池：适用于电网调频及高寒地区通信基站，具备快充放、耐宽温、长寿命等优势。
• 重力储能：技术由国外引进，具备高转化效率、中长时储能、低全寿命周期成本等优点，可与多种资源结合，应用场景丰富。
• 其他技术：飞轮储能、光热发电、储热等技术在电网调频、频率调控及多能互补场景中表现良好。

投资建议

• 电芯环节：关注宁德时代、亿纬锂能、欣旺达、鹏辉能源、南都电源。
• 集成环节：关注智光电气、阳光电源、科华数据、科陆电子、金盘科技。
• 温控及消防环节：关注英维克、同飞股份、国安达、青鸟消防。
• 新型物理储能技术：关注中国天楹、陕鼓动力、钒钛股份。
• 储能运营环节：关注文山电力（南网储能）。

风险提示

• 上游原材料价格波动
• 储能商业化政策落地不及预期
• 市场竞争加剧

评级说明

• 股票评级：买入（相对指数涨幅20%以上）、增持（相对指数涨幅5%-20%）、持有（相对指数涨幅-10%~5%）、卖出（相对指数跌幅10%以上）。
• 行业评级：强于大市（相对指数涨幅10%以上）、中性（相对指数涨幅-10%~10%）、弱于大市（相对指数跌幅10%以上）。

结论

储能行业正逐步从政策驱动向市场驱动转变，独立储能模式的商业化前景广阔，系统集成与安全技术要求不断提升，推动专业厂商发展。同时，多种新型储能技术具备良好的应用前景，为行业带来多元化发展机会。建议投资者关注具备技术优势和市场竞争力的储能产业链相关企业，同时注意政策与市场风险。