中国银河证券投资顾问部投资早参总结（2013年8月23日）
核心内容概览
本期早参主要围绕全球股市、股指期货、外汇市场、A/H股比价、行业动态、公司新闻、大宗商品期货及业内观点展开，为投资者提供多维度的市场分析与预测。
全球主要股市表现
| 指数名称 |
收盘 |
涨跌 |
| 道琼斯工业 |
14963.74 |
+66.19 |
| 纳斯达克 |
3638.71 |
+38.92 |
| 标准普尔500 |
1656.96 |
+14.16 |
| 恒生指数 |
21895.40 |
+77.76 |
| 恒生国企 |
9967.77 |
+110.91 |
| 日经指数 |
13365.17 |
-59.16 |
| 英国富时100 |
6446.87 |
+56.03 |
| 德国DAX |
8397.89 |
+112.48 |
| 法国CAC40 |
4059.12 |
+44.03 |
| 台湾加权 |
7814.38 |
-18.27 |
| 海峡时报 |
3089.40 |
-19.59 |
| 韩国综指 |
1849.12 |
-18.34 |
主要观点
- 美国股市：整体上涨，受制造业数据改善提振，但受技术故障影响，纳斯达克一度暂停交易。
- 亚洲市场：恒生指数受PMI数据提振上涨，但受东南亚市场下跌影响，港股表现疲软。日经指数受美联储缩减QE预期影响下跌。
- 欧洲市场：伦敦、法兰克福、巴黎股市均上涨，显示制造业数据改善带来的积极影响。
股指期货与外汇市场
股指期货表现
| 合约名称 |
最新 |
成交量 |
持仓量 |
涨跌% |
| If1309 |
2309.00 |
853021 |
88103 |
+0.08 |
| If1310 |
2313.19 |
7683 |
2574 |
+0.06 |
| If1312 |
2320.40 |
12958 |
8129 |
+0.08 |
| If1404 |
2328.00 |
984 |
2269 |
+0.01 |
外汇市场动态
| 汇率名称 |
21日牌价 |
22日牌价 |
| 美元/人民币 |
6.1675 |
6.1698 |
| 欧元/人民币 |
8.2789 |
8.229 |
| 100日元/人民币 |
6.316 |
6.2945 |
| 英镑/人民币 |
9.6549 |
9.6335 |
| 瑞郎/人民币 |
6.6714 |
6.6281 |
| 加元/人民币 |
5.9294 |
5.881 |
| 港元/人民币 |
0.7953 |
0.7956 |
主要观点
- 人民币小幅升值，受汇丰PMI数据利好影响。
- 美元/人民币汇率波动较大，6.12仍是重要阻力位。
- 欧元和日元对人民币贬值，可能对相关行业产生一定影响。
A/H股比价表（8月22日）
| 公司名称 |
A股价（元） |
H股价（港元） |
比价 |
涨跌 |
| 海螺水泥 |
15.79 |
25.95 |
0.76 |
-0.01 |
| *ST鞍钢 |
3.14 |
5.13 |
0.77 |
-0.02 |
| 中国铁建 |
4.76 |
7.73 |
0.77 |
0.00 |
| 宁沪高速 |
5.29 |
8.56 |
0.78 |
-0.02 |
| 中国中铁 |
2.69 |
4.20 |
0.81 |
0.00 |
| 中国平安 |
34.11 |
53.25 |
0.81 |
0.00 |
| 潍柴动力 |
18.58 |
27.90 |
0.84 |
0.02 |
| 中国神华 |
16.43 |
24.15 |
0.86 |
-0.02 |
| 广深铁路 |
2.44 |
3.57 |
0.86 |
-0.01 |
| 青岛啤酒 |
41.04 |
58.85 |
0.88 |
0.01 |
| 中国南车 |
4.15 |
5.92 |
0.88 |
-0.01 |
| 中国人寿 |
13.55 |
19.24 |
0.89 |
-0.01 |
| 华能国际 |
5.48 |
7.71 |
0.89 |
-0.02 |
| 建设银行 |
4.28 |
5.84 |
0.92 |
-0.03 |
| 农业银行 |
2.48 |
3.38 |
0.92 |
-0.02 |
| 交通银行 |
3.90 |
5.27 |
0.93 |
-0.01 |
| 工商银行 |
3.91 |
5.16 |
0.95 |
-0.02 |
| *ST远洋 |
2.84 |
3.47 |
1.03 |
0.01 |
| 中海油服 |
17.27 |
19.18 |
1.13 |
-0.01 |
| 皖通高速 |
3.45 |
3.83 |
1.13 |
0.00 |
| 中国石油 |
7.96 |
8.70 |
1.15 |
-0.02 |
| 招商银行 |
10.91 |
14.18 |
0.97 |
-0.01 |
| 马钢股份 |
1.64 |
2.08 |
0.99 |
-0.03 |
行业新闻点评
1. 信息安全产业
- 国家发改委支持信息安全产业，预计未来3年复合增长率将达25%-30%。
- 关注：启明星辰、同有科技、东土科技。
2. LNG进口审批权下放
- LNG进口资质审批权有望年底下放至地方政府，利好相关下游行业。
- 关注：杰瑞股份、北人股份、陕汽重卡。
3. 空调行业
- 2013冷年空调价格同比上涨7%，销售量增长2.92%。
- 预计2014新冷年将出现补库存，开启景气周期。
4. 铁合金行业
- 工信部推进铁合金及电解锰行业整合，淘汰落后产能。
- 行业供需关系改善，相关上市公司有望受益。
公司新闻点评
1. *ST贤成债务黑洞
- 债务总额达129.29亿元，创2007年《破产法》实施以来最大规模。
- 涉及诈骗、挪用资金等，市场关注其后续影响。
2. 光大证券总裁辞职
- 徐浩明辞职，光大证券预计前三季或亏损。
- 可能对市场情绪产生一定冲击。
3. 苏宁云商转型
- 确认筹划“卖基金、开银行”，转型金融与百货。
- 传统电器经销商在互联网冲击下被动转型。
大宗商品期货
1. NYMEX原油
- 国际油价反弹，受美国经济数据及中国制造业PMI改善推动。
- 纽约10月原油期货上涨1.13%，伦敦布伦特原油期货上涨0.09%。
2. 伦敦金属交易所
- 铜上涨1.1%，铝下跌0.6%，锌、铅、镍、锡等金属涨跌不一。
- 大豆因技术超买和天气因素下跌，玉米创本周新低。
业内观点
1. 万联证券
- 短期A股或面临调整压力，因政策效果尚未完全显现。
- 制造业数据虽好，但市场情绪尚未明显改善。
- 创业板可能已进入顶部区域，需警惕业绩预期调整。
2. 兴业证券
- 社会利率面临上行压力，受银行行为短期化影响。
- 9月经济旺季可能加剧资金需求，进一步推动利率上升。
- 地产销售若出现明显增长，可能缓解利率上行压力。
数据专题
国内经济数据（2013年8月）
| 经济数据 |
7月 |
6月 |
5月 |
| CPI |
- |
102.7 |
102.1 |
| PPI |
97.7 |
97.3 |
97.1 |
| PMI（制造业） |
50.3 |
50.1 |
50.8 |
| 城镇固定资产投资（亿元） |
40404 |
50107 |
39892 |
| 工业增加值（%） |
9.7 |
8.9 |
9.2 |
| 社会消费品零售（亿元） |
18513 |
18827 |
18886 |
| 新增信贷数据（亿元） |
6999 |
8605 |
6674 |
| 出口（亿美元） |
1859.91 |
1743.16 |
1827.7 |
| 进口（亿美元） |
1681.73 |
1471.9 |
1623.4 |
国外经济数据
| 国家 |
公布日期 |
数值 |
现值 |
前值 |
| 美国 |
2013/07/01 |
6月美国ISM制造业指数 |
50.9 |
50.7 |
| 美国 |
2013/07/01 |
6月美国ISM非制造业指数 |
52.2 |
53.1 |
| 美国 |
2013/07/05 |
6月非农就业人数变化 |
19.5 |
16.5 |
| 美国 |
2013/07/03 |
5月贸易帐（亿美元） |
-450.30 |
-388.3 |
| 美国 |
2013/07/05 |
6月失业率 |
7.6% |
7.5% |
| 美国 |
2013/07/12 |
7月密歇根消费者信心指数 |
83.9 |
83.7 |
| 德国 |
2013/06/24 |
6月德国Ifo商业景气指数 |
105.9 |
105.7 |
| 德国 |
2013/07/10 |
6月消费者物价指数月率终值 |
0.1% |
-0.5% |
| 德国 |
2013/07/10 |
4月消费者物价指数年率终值 |
1.8% |
1.2% |
| 德国 |
2013/06/07 |
4月贸易帐（季调后）（亿美元） |
177 |
171 |
| 日本 |
2013/04/08 |
2月贸易帐（财务省） |
-6770亿 |
-14790亿 |
| 日本 |
2013/03/29 |
2月失业率 |
4.3% |
4.2% |
| 日本 |
2013/03/29 |
2月全国核心CPI年率 |
-0.3% |
-0.2% |
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总结： 本期早参涵盖全球市场动态、A/H股比价、行业政策、公司新闻、大宗商品走势及业内观点，整体显示全球市场在政策利好和经济数据改善下有所回暖，但A股市场仍面临短期调整压力，利率上行风险显著，需密切关注政策变化与市场情绪。
