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国元期货日度市场总结 (2024年1月3日)

整体市场表现

国内期货市场当日收盘走势分化，多空交织，多数品种震荡运行，涨跌幅度在1%以内。主要成交品种中，集运欧线指数期货涨幅居首，玻璃、焦煤、尿素等品种表现较强；原油、液化石油气、橡胶等品种跌幅居前，市场整体情绪趋于平静。

涨势品种分析

强势多头品种

1. 集运欧线指数(CZRE)：涨幅显著，市场对航运运力紧张预期支撑价格。
2. 玻璃(CZCE)：上涨超过4%，短期行情偏强，利空因素逐渐减弱，技术面呈震荡上升趋势。
3. 焦煤(DCE)、焦炭(DCE)：连续上涨超3%和2%，供应端改善预期受阻，市场提降预期上升。
4. 铁矿石(SHFE)、螺纹钢(SHFE)、不锈钢(DCE)：震荡偏强，政策或供需不均推动短期涨幅，但环保与成本因素带来支撑。
5. 豆粕(DCE)、大豆相关品种：全球市场供过于求，国内进口维持高位，豆粕盘面跌至近两年新低，美元走弱支撑期价短期反弹。

空头品种分析

1. 原油(INE)：下跌约2%，外部地缘冲突与OPEC减产预期未紧，油价上行空间受限。
2. 橡胶INE、烧碱DCE、低硫燃油GFEX：表现偏弱，供需博弈加长期货市场波动。
3. 沪铝(SHFE)、沪铜(SHFE)：铝价遇压于整数关口，铜价则因宏观超调震荡回撤，下行空间扩大。
4. 乙二醇CZCE、PTA(DCE)：化工系品种区间震荡；乙烯库存压力持续抑制EG波动。
5. 天胶(RU)、PP(DCE)]、塑料(DCE)]：化工系品种调整幅度较大，市场整体偏空情绪未改。
6. 纯碱(CZCE)、玻璃(DCE)、白糖(DCE)、棉花(CZCE)、白糖(DCE)：基本面存在分歧，技术面走势分化，短期震荡趋弱。

核心品种简评

• 化工类：乙二醇短期偏强，PTA、塑料、PP超跌震荡，库存积压成为主导因素。
• 金属类：铝、铜价遭压制，铜价逼近三万，或维持弱势震荡；铁矿石和螺纹钢短期仍保持上行压力。
• 农产品类：国内外需求预期矛盾显著，粕类、油脂类同步下行，棕榈油、菜粕纷纷打破中期调整低点。
• 软商品：天胶、苹果、棉花等部分走势较强，波动率水平仍处中高位。

总体展望

当日市场成交活跃度一般，板块分化明显，操作以区间交易为主。ETF、期货跟踪合约为避险配置空间较大，建议投资者控制仓位，高抛低吸。政策风险与宏观因素仍将是驱动主力合约核心逻辑，短期市场情绪初现稳固迹象，但在缺乏强逻辑多空博弈将延续。