20170303-安信证券-晨会纪要_11页_1mb
报告摘要
晨会纪要总结（2017年03月03日）
核心内容概述
本晨会纪要总结了2017年3月3日的市场动态与行业公司评论，重点分析了多个行业的表现及重点公司的业绩和投资建议。
主要观点与关键信息
行业表现
-
行业表现前五名：
- 综合（中信）：1周1.6%，3个月3.6%，1年18.6%
- 有色金属（中信）：1周0.5%，3个月0.9%，1年15.0%
- 餐饮旅游（中信）：1周0.5%，3个月-2.9%，1年-0.8%
- 煤炭（中信）：1周0.4%，3个月-0.2%，1年11.0%
- 建材（中信）：1周-0.1%，3个月3.6%，1年27.6%
-
行业表现后五名：
- 交通运输（中信）：1周-1.6%，3个月-1.1%，1年8.3%
- 商贸零售（中信）：1周-1.4%，3个月-0.4%，1年15.4%
- 建筑（中信）：1周-1.4%，3个月-4.8%，1年30.2%
- 石油石化（中信）：1周-1.4%，3个月4.5%，1年23.9%
- 非银行金融（中信）：1周-1.3%，3个月-6.2%，1年14.3%
公司评论
1. 亿纬锂能
- 事件：2016年营收23.40亿，同比增长73.45%；归母净利润2.52亿，同比增长66.43%；扣非归母净利润2.34亿，同比增长154.15%
- 主要因素：去年同期子公司麦克韦尔的业绩补偿收入0.77亿
- 业务亮点：新能源汽车高速发展，锂离子电池业务保持高速增长；锂原电池稳定增长；电子烟业务高速增长
- 投资建议：2017-2019年EPS分别为1.30、1.83、2.21元，对应当前股价PE为24.0、17.0、14.2倍，维持买入-A投资评级，6个月目标价54.33元
- 风险提示：新能源汽车销量低于预期、锂离子电池业务竞争加剧
2. 汇川技术
- 事件：发布2016年度业绩快报
- 主要因素：工控自动化受益下游需求提振，新能源与轨交业务延续高增长
- 业务亮点：物流车电控或成业务新亮点
- 投资建议：调整2017-2018年EPS为0.66、0.82元，目标价24.93元，对应400亿市值
- 风险提示：新能源车销量不及预期、轨交订单下滑、房地产不景气导致电梯一体机业务下滑
3. 永贵电器
- 事件：2016年营收同比增长近九成，收购提振竞争力
- 主要因素：轨交产品链不断完善，受益轨交行业高景气度
- 业务亮点：前瞻布局新能源板块，享优质客户资源；收购翊腾电子，与永贵盟立协同发展
- 投资建议：预计2016-2018年收入增速分别为86.8%、29.6%、27.7%，EPS分别为0.46、0.69、0.85元，给予买入-A投资评级，目标价28.98元
- 风险提示：并购后整合不顺、新能源汽车发展低于预期
4. 苏交科
- 事件：发布2016年度业绩快报
- 主要因素：外延并购有效提升营收及资产规模
- 业务亮点：受益“十三五”交通基建增长，完善PPP平台建设，借力EPTISA出海
- 投资建议：预计2017-2018年收入增速分别为39.3%、41.4%，净利润增速分别为27.8%、28.7%，EPS分别为0.86、1.11元，维持买入-A投资评级，目标价25.80元
- 风险提示：宏观经济大幅波动、交通基建规模不达预期、PPP项目落地不达预期、“一带一路”推进不达预期
5. *ST煤气
- 事件：完成重大资产置换
- 主要因素：解决采矿权重叠问题，未来发展空间广阔
- 业务亮点：A股稀缺的煤层气标的
- 投资建议：买入-A投资评级，目标价16.5元，预计2016-2018年EPS为0.49、0.61、0.82元
- 风险提示：定增进度不及预期、煤层气开采量增长不及预期
6. 富瑞特装
- 事件：天然气产业复苏趋势稳定，业绩有望触底反弹
- 主要因素：LNG需求回暖，车用瓶销量增长
- 业务亮点：股权激励计划出台，利益绑定添加新动力
- 投资建议：预计2016-2018年净利润分别为-2.92、0.80、1.62亿元，EPS分别为-0.62、0.17、0.34元，目标价18.30元
- 风险提示：油价下跌、LNG价格上涨、气改政策推动缓慢
7. 中铁工业
- 事件：资产置换焕然新生，政策利好可期
- 主要因素：掌握高速、重载道岔核心技术，桥梁钢结构龙头
- 业务亮点：盾构机市场前景可观，搭上基建发展快车
- 投资建议：预计2016-2018年营收分别为161.80亿、194.17亿、231.06亿，EPS分别为0.56、0.84、1.03元，买入-A投资评级，目标价18.49元
- 风险提示：轨交项目批复进度不达预期、盾构机订单增量不足
2017年1季度业绩预告
| 公司代码 | 公司名称 | 公告日 | 预告类型 | 预告摘要 | 去年同期EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| 300365 | 恒华科技 | 2017-03-03 | 预增 | 净利润盈利535.37万元-624.56万元，增长80%-110% | 0.02 |
| 002699 | 美盛文化 | 2017-03-02 | 大幅上升 | 净利润区间2,762.64-3,177.03万元，增长100%-130% | 0.03 |
| 831266 | 一铭软件 | 2017-03-01 | 大幅上升 | 净利润约1980万元，同比增长约959.90% | 0.03 |
| 839898 | 爆米花 | 2017-03-01 | 预增 | 净利润1300万元-1500万元，增长96.59%-126.83% | 0.50 |
| 870089 | 爱普新媒 | 2017-03-01 | 大幅上升 | 净利润2000万元-2624万元，增长864.97%-1166.04% | 2.07 |
IPO与增发信息
IPO信息
| 公司代码 | 公司名称 | 发行数量(万股) | 发行方式 | 招股公告日 | 上网发行日 | 上市日 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 300627 | 华测导航 | 2980.00 | 网上发行,网下配售 | 20170302 | 20170310 | - |
| 300626 | 华瑞股份 | 2500.00 | 网上发行,网下配售 | 20170301 | 20170309 | - |
| 002855 | 捷荣技术 | 6000.00 | 网上发行,网下配售 | 20170228 | 20170308 | - |
| 603133 | 碳元科技 | 5200.00 | 网上发行,网下配售 | 20170228 | 20170308 | - |
| 002856 | 美芝股份 | 2534.00 | 网上发行,网下配售 | 20170227 | 20170308 | - |
| 300625 | 三雄极光 | 7000.00 | 网上发行,网下配售 | 20170227 | 20170307 | - |
| 603179 | 新泉股份 | 3985.00 | 网上发行,网下配售 | 20170227 | 20170307 | - |
| 603517 | 绝味食品 | 5000.00 | 网上发行,网下配售 | 20170227 | 20170307 | - |
增发预案信息
| 公司代码 | 公司名称 | 发行方式 | 发行数量(万股) | 预案进度 | 预案公告日 | 定价依据 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 300073 | 当升科技 | 非公开发行 | 3660.68 | 预案 | 20170302 | 定价基准日为发行期首日，定价原则为不低于前二十个交易日均价的90% |
| 833385 | 康普盾 | 定向发行 | 1000.00 | 预案 | 20170302 | 综合考虑公司所处行业、成长性、每股净资产、市盈率等 |
| 836111 | 中星科技 | 定向发行 | 1005.00 | 预案 | 20170228 | 综合考虑公司所处行业、成长性、市盈率、每股净资产等 |
| 833478 | 侨益股份 | 定向发行 | 315.00 | 预案 | 20170228 | 综合考虑公司所处行业、成长性、市盈率、每股净资产等 |
| 835710 | 仕净环保 | 定向发行 | 1200.00 | 预案 | 20170228 | 参考公司所处行业、成长性、市盈率、每股净资产等 |
| 836233 | 良淋电子 | 定向发行 | 266.67 | 预案 | 20170228 | 综合考虑每股净资产、公司成长性、行业前景等 |
| 837673 | 莱泰园林 | 定向发行 | 250.00 | 预案 | 20170228 | 综合考虑宏观经济、公司所属行业、公司成长性、每股净资产等 |
| 839252 | 美光原 | 定向发行 | 612.50 | 预案 | 20170228 | 综合考虑宏观经济环境、行业发展前景、公司成长性、每股净资产等 |
分析师声明
- 诸海滨分析师声明其具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，对报告内容和观点负责，保证信息来源合法合规、研究方法专业审慎、研究观点独立公正、分析结论有合理依据。
免责声明
- 本报告仅供安信证券股份有限公司客户使用。
- 本报告基于已公开的资料或信息撰写，不保证信息及资料的完整性、准确性。
- 报告内容可能因不同时期而有变化，投资者应自行关注更新或修改。
- 报告内容不构成投资建议，不承担任何责任。
联系人信息
上海联系人
- 葛娇妤：021-35082701，gejy@essence.com.cn
- 朱贤：021-35082852，zhuxian@essence.com.cn
- 许敏：021-35082953，xumin@essence.com.cn
- 孟硕丰：021-35082788，mengsf@essence.com.cn
- 李栋：021-35082821，lidong1@essence.com.cn
- 侯海霞：021-35082870，houhx@essence.com.cn
- 潘艳：021-35082957，panyan@essence.com.cn
北京联系人
- 原晨：010-83321361，yuanchen@essence.com.cn
- 温鹏：010-83321350，wenpeng@essence.com.cn
- 田星汉：010-83321362，tianxh@essence.com.cn
- 王秋实：010-83321351，wangqs@essence.com.cn
- 张莹：010-83321366，zhangying1@essence.com.cn
- 李倩：010-83321355，liqian1@essence.com.cn
- 周蓉：010-83321367，zhourong@essence.com.cn
深圳联系人
- 胡珍：0755-82558073，huzhen@essence.com.cn
- 范洪群：0755-82558044，fanhq@essence.com.cn
- 孟昊琳：0755-82558045，menghl@essence.com.cn
安信证券研究中心
- 地址：
- 深圳市：深圳市福田区深南大道2008号中国凤凰大厦1栋7层
- 上海市：上海市虹口区东大名路638号国投大厦3层
- 北京市：北京市西城区阜成门北大街2号楼国投金融大厦15层
- 邮编：
- 深圳市：518026
- 上海市：200080
- 北京市：100034
- 网址：www.baogaoba.xyz
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
