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台灣股市總結

核心內容與市場概況

台灣股市在3月2日表現為小幅上漲，台股指數收盤9,691.8點，漲幅為0.18%；櫃檯指數則下跌0.31點，跌幅為0.23%。成交量分別為1,041.6億與278.1億。市場上漲348家，下跌436家，表現相對平淡。權值股如鴻海、台塑化、中華電、國泰金、廣達收紅，支撐指數走高。強勢股多為中、小型股，分散在不同產業，難以聚集人氣上攻。弱勢股以漲多拉回為主，包括精材、國巨等。

外資買超上市股票28億元，投信與自營商則呈賣超態勢，分別為-4.0億與-1.0億。外資在期貨市場的動態也需關注，因期貨多單部位降至50,915口，且外資買超現貨的動態需留意。

今日盤勢預測

台股自9612點至9691點的震盪區間已有14個交易日，形成短期頭部。上檔壓力為2017年以來的高點9869點。美股大漲未帶動台股連動上漲，缺乏強勢指標族群及個股。操作上應審慎，因FED FOMC會議將於3月14日、15日舉行，升息機率已增加至50%以上，四月份法國總統初選也是重要關注點。

未來注意事項

• 週五(3/3)：台股法說會公司包括京城銀(2809)等。
• 週五美國重要經濟數據：ISM非製造業採購經理人指數等。

國際股市概況

亞股

• 上海：收盤3,230點，下跌17點，跌幅0.5%
• 深圳：收盤1,998點，下跌11點，跌幅0.6%
• 香港：收盤23,728點，下跌48點，跌幅0.2%
• 日經：收盤19,565點，上漲171點，漲幅0.9%
• 南韓：收盤2,103點，上漲11點，漲幅0.5%

美股

• 道瓊：收低112.58點或0.53%，至21,002.97點
• S&P 500：收低14.04點或0.59%，至2,381.92點
• NASDAQ：收低42.81點或0.73%，至5,861.22點
• 費半：收低11點或1.1%，至974點
• 美國勞工部：上週初次申請失業金人數為22.3萬人，較前一週減少1.9萬人，顯示就業市場穩定。

歐股

• 英國：收盤7,382點，下跌1點，跌幅0.0%
• 法國：收盤4,964點，上漲3點，漲幅0.1%
• 德國：收盤12,060點，下跌8點，跌幅0.1%
• 俄國：收盤1,100點，下跌10點，跌幅0.9%
• 印度：收盤28,840點，下跌145點，跌幅0.5%

重要國家匯率

• 新台幣：30.80，漲0.0350
• 人民幣：6.88，漲0.0020
• 日圓：114.19，漲0.7100
• 歐元：1.05，跌0.0003

10年期公債殖利率 (近七日)

• 美國：2.48%
• 德國：0.32%
• LIBOR(美元)：0.6816%

主要影響台灣之國際股

涨跌幅較大

股票	收盤	涨跌幅%	產業
精熙國際	1.23	10.81	消費電子
Best Buy	44.85	6.43	3C 通路
Roche	32.42	6.16	生技
宏道	5.8688	4.8	軟體
US Steel	37.39	-5.77	鋼鐵
Keyeast	2270	-5.42	傳播娛樂

跌幅較大

股票	收盤	涨跌幅%	產業
超微	13.9	-7.09	半導體
Microvision	1.53	-6.13	顯示器
US Steel	35.85	-5.63	金屬鋼鐵
美國運通	80.1	-2.22	金融證券
惠普	17.32	-1.70	電腦系統
摩根大通銀行	92.14	-1.56	金融證券

總體經濟概況

聯準會理事鮑威爾

表示聯準會已接近達成就業和通膨目標，本月FOMC會議將討論升息，今年很可能須要調高利率3次。

美國上週首次申請失業救濟金人數

為22.3萬人，減少1.9萬人，顯示勞動市場穩定。市場預估2月整體勞動數據中失業率將持平在4.8%，非農就業增加17.8萬人。

歐元區2月CPI初值

為2.0%，為2013年1月來最大增幅，但ECB表示不會因此減輕刺激經濟力度。

投資建議

面板產業

• IHS預測：2017年上半年電視面板供需緊俏，友達、群創因大尺寸、高階面板需求受益，帶動獲利上升。
• 2017年面板需求：預期全球電視面板尺寸將放大超過42吋，增加逾10%，有利於面板廠獲利。
• 台廠優勢：群創與友達技術強項在淡季時充分展現，2017年面板廠前三季獲利應可維持在一定水準。

和鑫

自結1月合併營收3.04億元，MOM+5.2%。預估2017年EPS為1.08元，由虧轉盈，營收大幅成長。

維熹

打入Google智慧家庭市場，家電與智慧家庭業務成長。預期2017年營運持續成長。

中鋼

2月鋼品出貨表現亮眼，內外銷出貨量達84.1萬公噸，優於預期。預估首季營運強勁。

大陸減產

對台灣紡織上中游原物料廠有利，遠東新、新織、力鵬、集盛等營運預期強化。

LED產業

價格止跌進入恐怖平衡，2017年台灣LED產業整體產值可望成長3-5%。紅外線LED需求因生物辨識技術而增加，預期2017年將有明顯成長。

台積電

預估2017年營收成長5-10%，優於產業平均。張忠謀表示，全球半導體市場表現不錯，台積電表現會更好。

原物料行情

• DRAM：價格持平，市場處於恐怖平衡。
• 原油：紐約與布蘭特價格均下跌，跌幅2.3%-2.2%。
• 黃金：下跌15.4美元，跌幅1.2%。
• 銅：下跌86美元，跌幅1.4%。
• 鉛：下跌52美元，跌幅2.3%。
• 鎳：下跌250美元，跌幅2.3%。
• BDI：上漲33點，漲幅3.8%。
• 小麥與玉米：價格微幅下跌，跌幅0.8%。

筹碼動向

集中市場三大法人進出

外資前十大	買超	賣超
大同	13,734	88,613
中信金	12,549	53,45
長榮	9,030	13,534
台積電	8,553	5,345
群創	8,408	3,621
華通	7,444	2,470
華新	7,329	2,307
聯電	7,013	2,470
元大金	6,800	2,250
中壽	6,760	2,250

投信前十大	買超	賣超
長榮	4,421	4,090
友達	4,421	4,090
中華電	4,421	4,090
預估	4,421	4,090
預估	4,421	4,090

自營商前十大	買超	賣超
華邦電	4,692	2,624
大同	2,942	2,243
聯電	2,624	1,054
中壽	2,624	464
台泥	2,624	464
元太	2,624	464
豐田	2,624	464
維創	2,624	464
聯電	2,624	464
華新	2,624	464

重點新聞評論

面板產業

友達與群創因大尺寸電視面板需求增加，獲利持續成長。2017年上半年面板供需緊俏，帶動營運向上力道。

中美晶與茂迪

美國商務部對台系太陽能電池廠的反傾銷稅率大幅降低，中美晶為3.5%，茂迪為4.2%。但因中國廠商在第三地零稅率產能，台廠在競爭中處於劣勢。

新日光

宣布退出多晶市場，轉向單晶與內需模組市場。計畫將電池總產能由2.2GW降至1GW。

緯創

獲蘋果調高iPhone8代工比率至10%，有助提升營收與獲利。預計2017年營運表現優異。

南港開發案

因陸客減少與持有稅暴漲，台肥暫緩南港C2飯店開發案，尋找更好的開發方向。

敦吉

預估2017年營收年增10%，EPS預估15.27元，因製造與驗證業務成長。

儒鴻與廣越

因越南新產能與2017秋冬訂單增加，預估上半年營收逐月成長。

研華

擴大物聯網產業鏈，與英業達、艾訊、安勤、博智等結盟，預估2017年營收維持雙位數成長。

醫揚

預估2017年營收年增20%，EPS預估10.35元。主攻醫療領域，受益於母公司華碩支持。

PSS財務重整

可能影響台灣與大陸多家鞋廠，損失可能達數百萬至數千萬美元。

正隆

因國際原物料價格上漲，調漲工紙價格，預期2017年營運改善。

中鋼

2月出貨表現優異，內外銷出貨量達84.1萬公噸，優於預期，預估首季營運強。

結論

台灣股市在國際市場波動中表現相對平穩，市場情緒偏保守。產業方面，面板、太陽能電池、LED、半導體等均有不同層面的表現與預期。投資者應關注FED政策動向、國際市場表現、以及各產業的供需與技術發展趨勢。