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港股晨报总结

核心内容概览

港股市场近期表现反复，受多种因素影响，包括内地政策、房地产债务问题及新冠病毒变种Omicron的担忧。恒生指数近期回升至24,402点，涨幅为2.8%。港股整体仍受政策环境制约，而A股则小幅上涨。

主要观点与关键信息

1. 市场判断

• 恒生指数近期反复回升至24,400点左右，但受内地政策、房地产债务及全球疫情等因素影响，后市表现仍存在不确定性。
• 美联储维持利率不变，但加快Taper步伐，并计划从1月起每月减少购债300亿美元，市场担忧全球货币政策将逐步收紧。
• 美国12月CPI同比上涨7.0%，高于预期，为3月加息铺平道路。
• 外围股市气氛反复，恒指料将继续反复。

2. 市场回顾

• 恒指高开330点，报24,069点，全天上涨663点或2.79%，成交额达1,536亿港元。
• 国企指数上涨2.91%，恒生科技指数上涨4.99%。
• A股方面，沪综指收报3,597点，上涨0.84%；深成指收报14,421点，上涨1.39%。

3. 外围市况

• 美国12月CPI数据符合预期，核心CPI高于预期，显示通胀压力仍存。
• 美股整体小幅上涨，道琼斯工业指数升0.11%，标普500指数升0.28%，纳斯达克指数升0.23%。
• 国际油价连续两日上涨，纽约期油升1.75%，伦敦布兰特期油升1.14%，因美国原油库存大幅下降。

4. 港股精选模拟组合

• 组合表现：截至2022年1月6日，10只股票平均表现下跌1.08%，相对恒指下跌5.42%。
• 组合优势：股票行业分散，包括高增长、稳定派息及防守性股票，降低波动性及行业周期性风险。
• 个股表现：
  • 腾讯控股（0700.HK）：上涨5.25%，相对恒指微涨0.96%。
  • 建设银行（0939.HK）：上涨5.26%，相对恒指微涨0.49%。
  • 比亚迪股份（1211.HK）：下跌2.63%，相对恒指下跌6.92%。
  • 农夫山泉（9633.HK）：下跌13.51%，相对恒指下跌17.80%。
  • 新奥能源（2688.HK）：下跌5.11%，相对恒指下跌9.40%。

5. 新奥能源（2688.HK）点评

• 新奥能源上半年收入同比增长30.7%，毛利增长25.7%，公司盈利强劲。
• 天然气销售量达124亿立方米，同比增长22.3%，集团规模持续扩大。
• 受限电政策影响，天然气销售增速有所放缓，但政府已承诺保障电力供应，预计销售量将回升。
• 公司是内地主要的清洁能源分销商之一，受惠于碳中和政策。
• 股价于2022年1月6日为136.8元，市盈率约为20.7倍，估值不算昂贵，股价逐步回稳。

6. 新股动态

• 新股时间表：1月13日至31日及2月4日至7日有新股上市计划，具体信息待公布。
• 待招股股份：包括中南服务、卫龙美味、宏信建设、中国中免、天润云、博日科技、百悦智佳、汇通达、创新奇智等，涉及物业管理、食品、建筑工程、零售、软件服务等行业。
• 打新策略：未提供具体数据，但可参考历史市盈率及超购倍数进行评估。

7. 美元债市场追踪

• 中资美元债投资级指数下跌0.07%，高收益指数下跌1.26%。
• 部分债券如融创、正荣、世茂等因财务问题或传言导致利差走阔，而碧桂园、龙光、旭辉等表现相对稳定。
• 新定价债券包括江苏瑞海集团（1.90%票息，1年期）、诚通控股集团（T+115 bps及T+140 bps票息，3年及5年期）。

行业与公司投资评级

• 行业投资评级：

  • 强于大市：行业指数相对大盘涨幅10%以上。
  • 同步大市：行业指数相对大盘涨幅-10%至10%之间。
  • 弱于大市：行业指数相对大盘跌幅10%以上。

• 公司投资评级：

  • 买入：公司股价潜在涨幅15%以上。
  • 增持：公司股价潜在涨幅5%至15%。
  • 中性：公司股价潜在涨幅-5%至5%。
  • 减持：公司股价潜在涨幅-5%至15%。
  • 卖出：公司股价潜在跌幅15%以上。

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