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耀才證券每日投資錦囊總結

核心內容概述

本報告總結了港股及全球主要市場的近期表現與走勢預測，並對科技股、大盤走勢、商品價格及H股對A股溢價等進行分析。報告指出，市場情緒受多個負面因素影響，包括科技股業績不達預期、美元強勢及內地政策風險，預計港股短期內將持續承壓。

主要觀點與關鍵信息

1. 港股與美股走勢

• 美股下跌：科技股受壓，納指跌幅較大，達1.23%，標普500指數創6月以來最大單日百分比跌幅。
• 港股ADR下跌：夜期低水450點，反映市場對資金外流的擔憂。
• 港股表現：恒生指數收報27323.59點，跌1.55%；國企指數跌1.95%。
• 科技股受挫：騰訊錄得近13年來首次盈利下跌，拖累港股走勢，預計市盈率將下調至30倍，股價或下試300元關口。
• 技術分析：恒指若未能重越27000點關口，支持位將下調至25000點，投資者需加強風險管理。

2. 內地股市表現

• 上證指數：收報2723.26點，跌2.08%，成交金額2780億元。
• 深證成指：收報8581.18點，跌2.32%。
• 主要板塊下跌：啤酒、水泥、白酒、草甘膦、線上旅遊、互聯網保險、物流等跌幅居前。
• 國企改革概念股逆市上漲：如中鋼國際等，漲停個股增多。
• 銀行股走弱：招商銀行跌2.94%，二季度不良率上升至1.86%。
• 基建股走勢分化：中國交建跌1.04%，市場對城投債違約風險有所緩和。

3. 商品市場走勢

• 金價下跌：現貨金報1174.85美元，跌1.61%；紐約期金收報1185.00美元，跌1.31%。
• 銀價下跌：現貨銀報14.44美元，跌4.08%。
• 期油下跌：紐約期油跌至65美元，布蘭特期油跌至70.3美元後反彈。
• 黃金支持位：1180.62美元及1145.20美元。

4. H股對A股溢價

• H股溢價較高：如洛陽玻璃股份溢價達507.02%、綠色動力環保溢價467.76%。
• 部分H股與A股價差收窄：如中國平安溢價5.82%、鞍鋼股份溢價5.00%。
• 國泰君安及中石化溢價為負，顯示兩地市場走勢有所分化。

5. 市場消息與風險因素

• 內地經濟數據疲軟：7月零售銷售環比增長0.5%，汽車銷售按年倒跌2%。
• 央行MLF操作：續作3830億元1年期MLF，市場預期寬鬆政策。
• 人民幣貶值：受美元強勢及貿易政策影響，人民幣跌穿6.92水準。
• 土耳其里拉反彈：緩解市場對外資流出的擔憂，但未改變全球風險情緒。
• 商品關稅聽證會：或成為抑制市場情緒的因素。

市場前瞻

• 港股短期走勢：預計持續受壓，科技股為主要抛售對象，需警惕進一步下跌。
• 內地股市：短期或反覆，支撐位看2638點，未來反彈主導可能為基建板塊。
• 風險提示：投資者應關注美元走強、內地政策風險及新興市場貨幣危機對全球市場的影響。

研究團隊信息

• 研究部總監：植耀輝
• 研究部副總監：陳偉聰
• 研究部副經理：譚智樂
• 研究部分析員：黃澤航、鄭銳敏

免責聲明

• 本報告由耀才證券國際(香港)有限公司發佈，所引用資料以可靠為基礎，但不保證其準確性、完整性或正確性。
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風險披露聲明

• 證券市場波動大，投資風險高，尤其創業板股份。
• 投資者應審慎評估風險，並尋求專業意見。