2024-06-25-未知机构-国内钼矿企业基本情况_14页_4mb

报告摘要

国内钼矿企业基本情况总结

一、国内钼矿总体情况

我国钼资源开发高度集中，少数大型国企控制优质大型矿山。2022年，国内钼矿企业合计产量为6.45万吨，占全国总产量的60.72%。主要企业包括金钼股份、洛阳钼业、中国中铁（鹿鸣钼矿）、江西铜业（德兴铜矿）和紫金矿业。

在建钼矿项目中，紫金矿业旗下的安徽金寨县沙坪沟钼矿是全球储量最大单体钼矿，预计2026年建成，年均产钼约2.72万吨。此外，天池钼业、大黑山钼矿、夜长坪钼矿等项目预计在2023-2024年新增产量0.7-1.1万吨。

二、主要钼矿企业分析

1. 金钼股份（601958.SH）

企业性质：国内首家A股上市的钼专业生产商，拥有钼全产业链。
资源与产能：
- 金堆城钼矿：资源量37.4万吨，储量25.6万吨，品位0.08%，年处理矿石1320万吨，设计产能1.1万吨钼。
- 东沟钼矿：资源量55.4万吨，储量31.9万吨，品位0.12%，年处理矿石825万吨，设计产能1.0万吨钼。
产量与市场：
- 2022年钼矿产量2.2万吨，2023年产量2.3万吨。
- 品牌“JDC”享誉全球，产品占中国钼市场25%，占世界钼市场12%。
盈利能力：
- 2022年营业收入95.31亿元，同比增长19.53%；毛利润33.14亿元，毛利率34.77%。
- 2023年前三季度营业收入88.53亿元，同比增长25.29%；毛利润42.43亿元，毛利率47.93%。
业务结构：
- 钼炉料业务占比最高，达60.8%；其次为钼金属（18.2%）、钼化工（13.6%）、其他（7.4%）。

2. 洛阳钼业（603993.SH / 03993.HK）

企业性质：民营控股的股份制公司，全球领先的铜、钼、钨、铌生产商，第一大钴生产商。
资源与产能：
- 三道庄钼钨矿：资源量24.5万吨钼，储量品味0.08%，2023年钼产量1.05万吨。
- 上房沟钼铁矿：资源量61万吨钼，储量品味0.22%，2023年钼产量0.51万吨。
- 东戈壁钼矿：资源量50.8万吨钼，品位0.14%，目前未投产。
业务结构：
- 全球业务布局广泛，覆盖亚洲、非洲、南美洲和欧洲。
- 2023年钼矿营业收入86.11亿元，同比增长23.63%；毛利润37.51亿元。
企业排名：
- 2023年《财富》中国500强第158位，全球矿企50强（市值）第28位。

3. 中国中铁（鹿鸣钼矿）

企业性质：中国中铁下属企业，专注于钼矿开采。
资源与产能：
- 鹿鸣钼矿：资源量62.16万吨，品位0.09%，年处理矿石1500万吨，设计产能1.5万吨钼。
市场地位：
- 国内第二大钼精矿生产商，国内市场占有率约30%。
绿色与智能发展：
- 被列为黑龙江省绿色矿山储备库，是《智能矿山建设规范》贯标试点单位。
技术设备：
- 拥有亚洲最大的单体钼矿，具备国内领先的大型浮选设备。

4. 江西铜业（德兴铜矿）

企业性质：江西铜业集团下属企业，同时在A股和H股上市。
资源与产能：
- 德兴铜矿：资源量13.2万吨钼，品位0.03%，2023年钼产量1万吨。
业务结构：
- 铜开采+冶炼+深加工业务为公司核心，占营收76%，毛利64%。
- 2022年阴极铜业务占比52%，铜材加工占比24%，金银冶炼业务占比11%，稀散及其他金属占比10%，硫酸及硫精矿占比1%。
海外资源：
- 拥有海外铜矿项目，包括第一量子18.3%股权、哈萨克斯坦巴库塔钨矿51%股权。

5. 紫金矿业

企业性质：全球大型跨国矿业集团，同时在H股和A股上市。
资源与产能：
- 巨龙铜矿：伴生钼矿，2023年钼产量0.56万吨，二期投产后钼产量可达1.2-1.5万吨。
- 多宝山铜金矿：伴生钼矿，2023年钼产量0.22万吨。
- 沙坪沟钼矿：在建项目，预计2027年投产，设计产能2.72万吨。
钼资源量：
- 钼资源量160万吨，占中国储量的27%。
业务结构：
- 铜业务销售收入占营业收入25.21%，毛利占集团毛利47.19%，是主要利润来源。
- 2023年矿产铜产量达100.7万吨，位居全球前五。

三、总结

国内钼矿企业主要集中在金钼股份、洛阳钼业、中国中铁（鹿鸣钼矿）、江西铜业（德兴铜矿）和紫金矿业。其中，金钼股份和洛阳钼业是主要的钼矿生产商，而紫金矿业在钼矿资源储备方面占据重要地位。沙坪沟钼矿作为在建项目，预计将成为国内钼矿产量的重要增长点。整体来看，国内钼矿企业具备较强的产业链整合能力，产品广泛应用于多个领域，且在国内外市场均有显著份额。同时，企业在绿色矿山建设和智能化发展方面也取得了显著进展。

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