20160606-申万宏源-申万中小盘周报_震荡上行_关注石墨烯新材料和虚拟现实的主题投资机会_17页_981kb

申万中小盘周报总结（2016/5/30-2016/6/3）

核心内容

2016年6月6日发布的申万中小盘周报指出，市场在经历长期震荡后出现强劲反弹，上证指数上涨4.17%，沪深300指数上涨4.14%，创业板指上涨6.53%，中小板指上涨5.94%。市场情绪和信心有所恢复，交投活跃度显著提升。本周沪市日均成交额达1937亿元，较上周增长54%。个股活跃度上升，但板块分化依然存在。券商、互联网金融、计算机、食品饮料、电子等板块表现突出，石墨烯、虚拟现实、集成电路等概念受到市场关注。

主要观点

1. 市场走势

• 大盘走出长期震荡，出现强劲反弹，市场情绪有所改善。
• 个股活跃度上升，但分化依旧存在。
• 券商、互联网金融、计算机、食品饮料、电子等板块带动市场上涨。
• 概念题材方面，次新股、高送转填权、集成电路、石墨烯、燃料电池等受市场关注。

2. 股东增减持

• 本周净减持额达60.42亿元，较上周继续大幅上升。
• 中小板、创业板分别减持69.53亿元、增持9.11亿元。
• 大股东减持主要通过大宗交易和协议转让方式，对市场稳定性有一定作用。
• 具体减持公司包括大洋电机（7.81亿元）、慈星股份（6.69亿元）、顺络电子（3.43亿元）等；增持公司包括海亮股份（30,228.81万元）、双塔食品（23,315.76万元）等。

3. 解禁情况

• 下周中小板、创业板共有14家公司限售股解禁，按6月3日收盘价计算，解禁市值为128.42亿元。
• 需重点警惕科伦药业（预计解禁市值77.92亿元）和四方精创（预计解禁市值23.21亿元）。

4. 流动性状况

• 本周流动性相对宽松，央行净投放200亿元。
• 银行间7天回购利率下降至2.37%，银行间转贴利率微升至2.65%，票据直贴利率（长三角）升至2.75%。
• 公开市场操作净投放200亿元，市场资金面有所宽松。

关键信息

1. 投资组合推荐

本期推荐股票包括：

• 康得新：未来视频领域解决方案的领军企业，布局3D、VR等。
• 中利科技：立足光伏主业，期待军工、3D打印等新业务突破。
• 慈文传媒：中长期看好其作为互联网影视内容龙头。
• 大金重工：风电产能扩展带来业绩反转，跨界进军互联网金融。
• 华伍股份：工业制动器龙头，借风电、轨交新市场二次起航。
• 中元华电：重组正式获批，大健康布局有望加速。
• 银轮股份：尾气处理业务爆发，最受益乘用车热交换器进口替代。
• 国旅联合：定位户外文体娱乐黄金跑道，体育并购基金将拉开发展序幕。
• 新联电子：电力“互联网+”转型，掘金智能用电千亿市场。
• 华仪电气：定增落地，公司进入发展快车道。
• 海得控制：投资智能制造行业，盈利能力提升。
• 澳洋科技：康复医疗+养老龙头，中长期看好公司发展。
• 盛通股份：牵手乐博教育，转型机器人教育龙头。

2. 主题投资机会

• 石墨烯行业：随着成本下降和应用拓展，石墨烯迎来产业化浪潮。下游应用包括储能材料、传感器、触控器件、导电油墨浆料、复合材料等。重点推荐中泰化学、德尔未来、道氏技术、康得新等公司。
• 虚拟现实（VR）：关注首届全球虚拟现实与增强现实中国峰会，预计6月7-8日召开，将汇聚全球VR/AR领域的高层代表。
• 新材料行业：第五届国际新材料大会将于6月6-8日在重庆召开，重点关注石墨烯、纳米材料、光学材料等先进材料。
• 教育板块：《民办教育促进法》修法前景乐观，建议关注教育类投资机会。营利性将放开，有利于教育类资产证券化，推荐中国高科、中泰桥梁、秀强股份等。

3. IC测试产业

• 大港股份转型IC测试产业，收购艾科半导体，拟募资不超过10.68亿元用于测试产能扩充和补充流动资金。
• 大陆IC产业处于黄金发展期，预计未来五年IC产值年均增长20%，达1400亿美元。
• 独立测试成为IC产业垂直细分化的下一个趋势，大港股份有望成为国内第三方测试龙头企业。
• 预计16-18年净利润分别为1.46亿元、2.62亿元、4.07亿元，给予“买入”评级。

结构清晰总结

市场走势

• 上证指数上涨4.17%，沪深300上涨4.14%，创业板上涨6.53%，中小板上涨5.94%。
• 市场情绪好转，交投活跃度显著提升。
• 券商、互联网金融、计算机、食品饮料、电子等板块表现突出。

股东增减持

• 本周净减持60.42亿元，中小板、创业板分别减持69.53亿元、增持9.11亿元。
• 大股东减持主要通过大宗交易和协议转让。
• 重点减持公司包括大洋电机、慈星股份、顺络电子等；增持公司包括海亮股份、双塔食品等。

解禁情况

• 下周共有14家中小板、创业板公司限售股解禁，解禁市值128.42亿元。
• 需警惕科伦药业（77.92亿元）和四方精创（23.21亿元）。

流动性状况

• 央行净投放200亿元，流动性相对宽松。
• 7天回购利率下降至2.37%，银行间转贴利率微升至2.65%，票据直贴利率（长三角）升至2.75%。

投资组合推荐

• 康得新、中利科技、慈文传媒、大金重工、华伍股份、中元华电、银轮股份、国旅联合、新联电子、华仪电气、海得控制、澳洋科技、盛通股份、大港股份等。

主题投资机会

• 石墨烯行业：成本下降，应用多点开花，产业化浪潮即将到来。
• 虚拟现实（VR）：关注首届全球VR/AR中国峰会，预计6月7-8日召开。
• 新材料行业：第五届国际新材料大会将在重庆召开，关注石墨烯、纳米材料、光学材料等。
• 教育板块：《民办教育促进法》修法前景乐观，推荐中国高科、中泰桥梁、秀强股份等。

IC测试产业

• 大港股份转型IC测试，收购艾科半导体，拟募资用于测试产能扩充。
• 大陆IC产业处于黄金发展期，预计未来五年产值年均增长20%，达1400亿美元。
• 独立测试成为趋势，大港股份有望成为国内第三方测试龙头企业。
• 给予大港股份“买入”评级，预计16-18年EPS分别为0.45、0.70，对应PE为37、24，目标价23元，高于市场价30%。

机构信息

• 证券分析师：孟烨勇、马晓天、任慕华
• 联系人：许恺、李凡、张滔
• 机构销售团队：上海陈陶、北京李丹、深圳胡洁云、海外张思然、综合朱芳

法律声明

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