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总结：GSIBs的可解决性进展 - FSB视角

核心内容

Klaas Knot在2019年7月5日于布鲁塞尔举行的SRM-EBF董事会对话中，以FSB代表的身份发表了关于提升银行可解决性进展的演讲。他强调了FSB在推动银行可解决性改革方面的重要作用，并指出当前在该领域取得的进展以及未来仍需关注的挑战。

主要观点

1. 可解决性规划与实现

• 可解决性规划是实现银行可解决性的手段，而非最终目标。
• 该过程帮助监管机构深入了解银行的组织结构和运营方式，明确哪些功能需要维持，以及如何实现。
• FSB通过年度可解决性评估流程监测进展，并向G20报告。
• 目前所有全球系统重要性银行（G-SIBs）均已制定可解决性计划，并在危机管理小组中进行了讨论。
• 但仅有计划并不等于可解决性，需确保银行和监管机构在实际操作中具备执行能力。

2. 关键优先事项

• 数据可用性：确保关键服务合同的集中管理和高质量数据用于估值，是实现可解决性的关键。
• 金融基础设施应对能力：理解银行在可解决性过程中，金融基础设施的反应至关重要。
• 内部损失吸收机制：确保子公司损失可向上游母公司转移，母公司资本可向下游子公司分配，是有效实施可解决性策略的前提。

3. TLAC（总损失吸收能力）

• TLAC是FSB制定的国际标准，用于确保G-SIBs具备足够的损失吸收能力。
• 欧洲通过银行业法案将TLAC原则纳入法律，自2019年7月起，所有欧洲G-SIBs需具备至少16%的RWAs（风险加权资产）作为TLAC，加上综合缓冲要求。
• 欧洲法规在某些方面超越了FSB的TLAC条款，例如要求所有银行设定MREL目标，以及对资产超过1000亿欧元的银行实施强制性次级化要求。
• 尽管进展显著，但仍需进一步工作，包括对例外条款的影响分析、损失吸收能力在集团内部的合理分配、以及有效执行“债转股”的机制。

4. 可解决性中的资金问题

• 资金和流动性问题被视为“房间里的大象”，现已成为银行和监管机构关注的重点。
• 银行需建立自动化情景建模和预测机制，以应对不同压力情景下的资金需求。
• 在缓慢发展的危机中，资产可能被逐步处置，导致在银行被认定为失败时缺乏足够的抵押品。
• 因此，监管机构需在两个方向上努力：一是确保在早期阶段启动可解决性程序，二是建立私有和公共资金机制以填补流动性缺口。
• FSB建议优先使用私人资金来源，公共资金仅作为最后手段。

5. 欧元体系的角色

• 欧洲央行体系正在研究如何通过常规流动性工具为处于可解决性过程中的银行提供支持。
• 欧洲集团主席Centeno提到将进一步探讨SRB担保机制与欧元体系的对接，以及SRB向银行提供抵押品的能力。
• 无论技术成果如何，相关工具的设计应遵循FSB指导原则，确保仅在必要时使用，并防止道德风险。

关键信息

• FSD（金融稳定委员会）的作用：FSB在推动银行可解决性改革方面发挥了核心作用，包括制定TLAC标准、指导“债转股”执行等。
• 欧洲进展：欧洲已将TLAC原则纳入法律，并建立了ESM作为SRB单一解决基金的后盾。
• 未来挑战：包括TLAC例外条款的影响、集团内部损失吸收机制的完善、资金执行机制的有效性，以及欧元体系在支持可解决性过程中的角色。
• 合作重要性：FSB鼓励SRB与银行之间加强合作，特别是在制定“债转股”操作手册和提升银行可解决性能力方面。

总体评价

Klaas Knot认为，尽管在银行可解决性方面取得了显著进展，但仍需持续努力。他强调，银行和监管机构应继续投入资源，提升可解决性能力和准备度，以应对“太大而不能倒”的风险。