20260415-国贸期货-碳酸锂（LC）专题报告_供给边际放松_需求旺盛依旧_11页_756kb

报告摘要

本报告分析了2026年4月碳酸锂及相关产业链的供需情况，指出在供给端边际放松、需求端持续旺盛的背景下，市场整体呈现震荡运行态势。

4月碳酸锂排产：约11.10万吨，环比 $+4.06%$，同比 $+50.32%$。
分原料排产：
- 锂辉石提锂：6.51万吨，环比 $+1.64%$，同比 $+77.24%$，代工产能开工率高位，增量空间有限。
- 锂云母提锂：1.48万吨，环比 $+3.64%$，同比 $-15.81%$，主要受锂云母矿产量受限影响。
- 盐湖提锂：1.87万吨，环比 $+8.10%$，同比 $+54.59%$。
- 回收端：1.24万吨，环比 $+12.36%$，同比 $+66.80%$。
江西锂云母矿换证：四家锂矿或于5月进入停产换证阶段，但预计不会对年内供应造成实质性影响。
津巴布韦锂精矿出口政策：出口禁令解除，但需满足11项前置条件，包括建设硫酸锂工厂、征收 $10%$ 选矿税及实施出口配额，预计2026年出口量级存在3-4万吨LCE缺口。

新能源汽车需求：
- 3月产量：123.10万辆，环比 $+77.26%$，同比 $-3.60%$。
- 3月销量：125.20万辆，环比 $+63.70%$，同比 $+1.23%$。
- 前3月累计产量：296.61万辆，累计同比 $-6.71%$。
- 前3月累计销量：296.16万辆，累计同比 $-3.60%$。
- 渗透率：2月 $42.38%$，环比 $+2.10\mathrm{pct}$。
- 二季度预期：新车型上市、车展备货及消费季节性恢复将带动动力电池需求回升。
新能源车出口：
- 前2月累计出口量：58.40万辆，累计同比 $+107.83%$。
- 主要出口国家：巴西、英国、比利时、阿联酋、意大利、澳大利亚、德国、泰国、西班牙。
- 出口增长动力：插混和混动车型替代纯电动成为新增长点，尤其是插混皮卡在海外表现突出。
储能需求：
- 3月中标功率/规模：8.37GW/35.74GWh，同比 $+57.63% / + 177.48%$。
- 前3月累计中标功率/规模：22.94GW/85.24GWh，累计同比 $+73.92% / + 161.49%$。
- 政策支持：“十五五”规划将新型储能定位为“新型能源体系的核心支撑”，预计2030年新型储能累计装机将超3.7亿千瓦。
海外户储需求：因伊朗局势导致国际油价及电价上涨，投资回报期缩短，户储需求快速增加。澳洲、英国、波兰、匈牙利、印尼等国已发布户储补贴政策。

3月电池产量：
- 磷酸铁锂电池：171.82GWh，环比 $+28.20%$，同比 $+76.75%$。
- 三元电池：29.82GWh，环比 $+13.00%$，同比 $-7.88%$。
- 分场景产量：
  - 储能电池：68.65GWh，环比 $+22.44%$，同比 $+108.47%$。
  - 动力电池：135.78GWh，环比 $+33.12%$，同比 $+43.29%$。
4月电池排产：
- 磷酸铁锂电池：179.19GWh，环比 $+4.29%$，同比 $+78.19%$。
- 三元电池：31.03GWh，环比 $+4.06%$，同比 $-5.05%$。
- 分场景排产：
  - 储能电池：71.5GWh，环比 $+4.15%$，同比 $+105.16%$。
  - 动力电池：144.47GWh，环比 $+6.40%$，同比 $+50.07%$。

3月材料产量：
- 磷酸铁锂材料：42.68万吨，环比 $+22.57%$，同比 $+64.69%$。
- 三元材料：8.42万吨，环比 $+19.08%$，同比 $+45.38%$，其中低镍部分产量4.64万吨，环比 $+11.05%$，同比 $+55.69%$。
4月材料排产：
- 磷酸铁锂材料：45.04万吨，环比 $+5.53%$，同比 $+70.41%$。
- 三元材料：8.10万吨，环比 $-3.85%$，同比 $+30.33%$，其中低镍部分排产4.68万吨，环比 $+0.71%$，同比 $+44.05%$。

社会库存：截至4月10日，10.18万吨，月度环比 $-7.26%$，同比 $-22.65%$。
锂盐厂库存：1.86万吨，月度环比 $+4.44%$，同比 $-64.24%$。
下游环节库存：8.32万吨，月度环比 $-9.53%$，同比 $+4.64%$。
- 正极厂库存：4.60万吨，月度环比 $+15.23%$，同比 $+10.15%$。
- 电池厂+贸易商库存：3.72万吨，月度环比 $-28.52%$，同比 $-1.46%$。
仓单库存：截至4月14日，2.75万吨，月度环比 $+54.10%$，同比 $-12.00%$。