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铜市场分析总结（2024年09月13日）

核心内容概述

2024年9月13日，铜市场在宏观与微观因素的共同作用下呈现出一定的波动性。整体来看，铜价受到美元走弱的支撑，期货与现货市场均表现出一定的上涨趋势。同时，市场供需关系、库存变化以及行业动态也对铜价产生影响。

基本面跟踪

期货市场表现

• 沪铜主力合约昨日收盘价为73,830，上涨0.76%，夜盘收盘价74,010，上涨0.24%。成交量有所下降，持仓量也有所减少。
• 伦铜3M电子盘昨日收盘价为9,208，上涨0.76%，成交量上升，持仓量增加。

现货市场表现

• 现货价格整体呈现上涨趋势，尤其是上海1#光亮铜价格上涨400元/吨。
• 现货对期货价差有所收窄，显示市场对期货价格的预期趋于一致。
• 上海铜现货对LMEcash价差明显收窄，表明国内与国际铜价之间的差距在缩小。
• 再生铜进口盈亏有所改善，但仍未盈利，反映进口成本仍较高。

宏观及行业新闻

宏观因素

• 美国PPI数据：8月PPI同比上涨0.2%，核心PPI同比上涨0.3%，均高于预期，但前值被下修。
• 失业数据：美国上周初请失业金人数温和上升至23万人。
• 美联储降息预期：利率期货显示，美联储9月降息50BP的概率为39%。

行业动态

• 第一量子投资：计划投资35亿美元建设阿根廷Taca-Taca铜矿项目，表明行业对铜资源的持续关注。
• 中国进口数据：8月未锻轧铜及铜材进口量为41.5万吨，1-8月累计进口量为361.5万吨，同比增加3.0%。
• 智利产量预测：Cochilco下调今年铜均价预估至每磅4.18美元，预计今年智利铜产量为541万吨，较上年增加3%；明年预计产量为570万吨，增加6%。
• 铜产量下滑：智利7月铜产量同比下滑10.7%，秘鲁1-7月铜产量下降2.3%，7月产量为222,389吨，同比下降3.2%。

趋势强度分析

• 铜趋势强度：1（偏强）
• 趋势强度说明：数值在【-2,2】区间，1表示市场整体偏强，但未达到最强状态。

风险提示与免责声明

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总结

综上所述，铜市场在美元走弱的背景下表现出一定的上涨动力。基本面数据显示，现货价格有所回升，期货市场亦呈现温和上涨。然而，行业产量仍面临一定压力，需关注后续数据变化。宏观层面，美联储降息预期增强，可能对铜价形成支撑。投资者应密切关注市场动态，合理评估风险，谨慎决策。