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焦煤、焦炭、聚丙烯PP市场分析总结（2021年9月22日）

核心内容概览

本报告对焦煤、焦炭及聚丙烯PP（PP）市场进行了详细分析，涵盖供需情况、价格走势及未来趋势预测，旨在为相关市场参与者提供参考信息。

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焦炭市场分析

市场运行状况

• 整体趋势：国内焦炭市场稳中向好运行。
• 价格变动：第十一轮提涨基本落地，累计提涨1560元/吨，主流钢厂接受提涨200元/吨。

供应情况

• 焦企生产：焦企利润有所恢复，生产积极性较高，销售情况良好，暂无库存压力。
• 限产影响：部分地区受环保扰动及成本高企影响，出现主、被动限产，导致焦炭产量下降明显。
• 价格水平：山西地区主流准一级湿熄焦报3860-4200元/吨。

需求情况

• 钢厂库存：部分南方钢厂因库存极低，被迫限产；部分钢厂仍积极补库，对焦炭需求较好。
• 极端天气影响：部分钢厂到货情况不理想，影响需求节奏。

港口情况

• 库存水平：两港库存低位运行，可售资源偏紧，市场成交一般。
• 贸易商行为：部分贸易商出货积极性提高，港口准一级冶金焦主流现汇出库价4050-4150元/吨。

综合展望

• 短期内焦炭市场预计稳中偏强运行，供应紧张局面尚未明显缓解，钢厂库存偏低支撑需求。

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焦煤市场分析

市场运行状况

• 整体趋势：国内炼焦煤市场主稳个调运行。
• 政策影响：各地安全、环保检查严格，山西、内蒙古等地煤矿整改及运输限制，影响供应。

价格变动

• 山西地区：
  • 临汾主焦原煤（S0.5、G90）上调240元至1700元/吨；
  • 吕梁肥煤（A14、S0.65、G85）上调570元至3420元/吨；
  • 长治瘦主焦煤（A8、S0.5、G75）下调250元至3980元/吨。
• 河北唐山：
  • 主焦煤（A11-12、S0.8-0.9、G85）上调300元至3680元/吨；
  • 肥煤（A11、S1.1、G95）上调300元至3630元/吨。
• 内蒙古乌海：
  • 1/3焦煤（A10.5、S1.0、G80）上调200元至3250元/吨。

下游影响

• 焦炭提涨：第十一轮焦炭提涨落地，支撑焦煤价格。
• 采购情绪：焦钢企业限产检修增多，市场恐高心理显现，采购情绪有所减弱。

综合展望

• 短期内焦煤市场预计主稳个调运行，进口焦煤需求较好，支撑部分煤种价格。蒙煤通关量维持高位，但可售资源有限，部分贸易商仍有探涨预期。

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聚丙烯PP市场分析

产能扩张情况

• 历史背景：2014-2016年为前一轮投产扩能高峰期。
• 当前趋势：2021-2023年为新一轮扩能高峰期，主要以民营油制企业为主，新增产能力度更大。

2021年产能增长

• 已投产：截至2021年9月，国内PP装置已稳定新增235万吨/年产能。
• 预计新增：9月底新增产能将达315万吨/年；四季度预计有天津渤化、浙石化二期、大庆海鼎三套装置投产，全年新增约445万吨/年，同比增长17%。

区域分布

• 新增集中区域：主要集中在华北、华东，尤其是山东省。
• 山东产能增长：
  • 预计2023年山东省内PP产能达604万吨/年；
  • 2018-2023年平均增长率达39.58%，高于全国平均水平23.69个百分点；
  • 2021-2023年计划新增455万吨/年产能，包括鲁清石化、京博石化、裕龙石化等大型企业。

供应与需求

• 当前供应：2021年截至目前，山东省内PP产能为169万吨/年（金能科技未稳定量产）。
• 资源缺口：省内供应不足，仍需依赖外部资源，如宁夏宝丰、大唐多伦、久泰集团及中石油等企业。
• 未来趋势：随着产能增加，山东省将在2023年出现大幅过剩，由资源流入省份转变为资源流出省份。

市场竞争

• 价格竞争：2022年起，山东省内PP供应竞争压力凸显，尤其是PDH制企业投产后，均聚通用品种面临低价竞争。
• 主要供应方：齐鲁石化、东方宏业、鲁清石化、烟台万华、恒昌化工、京博石化等，市场竞争激烈。

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