20220310-中国光大证券国际-每日投资摘要_15页_1mb

报告摘要

每日投資摘要總結

核心內容概述

本日投資摘要主要涵蓋了港股及內地股市的表現、全球市場動態、重點公司業績、行業表現、新上市股票、利率與匯率、貴金屬及商品價格、以及A/H股差價等內容。重點關注點包括蔚來汽車在香港第二上市、馬鞍山鋼鐵業績大幅增長，以及美國鋁業因俄烏衝突而受益。

市場亮點

蔚來汽車 (9866.HK)：以介紹形式於今日在香港第二上市，開市價為160港元，標誌內地三大造車新勢力齊集港上市。
馬鞍山鋼鐵 (323.HK)：2021年度業績多赚 $168.9%$ 至53.32億元人民幣，收入按年增加 $39.5%$ 至1,138.51億元人民幣。

上日指數表現

指數	上日收市	日變化 (%)	年初至今 (%)
恒生指數	20,628	-0.7	-11.8
國企指數	7,190	-0.7	-12.7
上證綜合	3,256	-1.1	-10.5
深證綜合	2,116	-1.1	-16.4
道瓊斯	33,286	+2.0	-8.4
標普500	4,278	+2.6	-10.2
納斯達克	13,255	+3.6	-15.3
英國富時100	7,191	+3.3	-2.6
德國DAX	13,848	+7.9	-12.8
法國CAC40	6,388	+7.1	-10.7
日經225	24,718	-0.3	-11.8
台灣加權	17,015	+1.1	-6.6

港股市況

港股周三先跌後回穩，恒指收報20,627點，跌138點；國指收報7,189點，跌48點。
大市成交額為1,853億元港元。
李寧 (2331.HK)：股價跌近一成，成為跌幅最大藍籌。
美團 (3690.HK)：升2.1%。
阿里巴巴 (9988.HK)：跌不足1%。
內地股市下跌：上證指數跌 $1.1%$。

美國鋁業 (AA.US)

建議買入價：76.00元。
目標價：85.00元。
止蝕價：68.00元。
近期表現：年初至今股價變動為38.25%，1個月為14.55%，3個月為64.81%，12個月為175.12%。
預測市盈率：9.00倍。
三個月平均成交量：871.84萬股。
市場背景：俄烏衝突令鋁價走高，LME鋁價升破每噸4,000美元，美國鋁業作為世界第三大鋁材生產商，有望受惠。

行業表現

行業	上日變化 (%)	五天變化 (%)	一個月變化 (%)
電力股	+2.0	-2.9	-7.2
航空股	+1.6	-9.1	-15.3
電訊設備	+1.4	-8.3	-20.1
煤炭	+1.2	+0.7	+7.3
環保及新能源	+0.6	-4.7	-6.4
濠賭股	+0.4	-7.6	-17.7
汽車股	+0.4	-14.1	-22.5
農業股	+0.3	-3.1	-3.1
公路股	+0.1	-2.8	-5.0
建材股	+0.1	-3.6	-8.2
鋼鐵	-0.1	-4.2	-2.5
耐用消費品	-0.1	-12.0	-20.5
房地產信託基金	-0.3	+1.3	-7.4
基建股	-0.3	-5.2	-11.8
本地電訊業	-0.3	-2.1	-6.5

股份名稱	股份代號	上市時間	昨日變化 (%)	五天變化 (%)	一個月變化 (%)	招股價 (港元)	現價 (港元)	對比招股價升跌 (%)
樂普生物科技股份有限公司	2157	23/2/2022	0.0	0.4	N/A	7.13	7.16	+0.4%
清晰醫療集團控股有限公司	1406	18/2/2022	-10.3	-28.9	N/A	1.60	0.96	-40.0%
汇通達網絡股份有限公司	9878	18/2/2022	0.0	-0.1	N/A	43.00	42.95	-0.1%
青島創新奇智科技集團股份有限公司	2121	27/1/2022	-11.0	-22.4	-36.6	26.30	10.86	-58.7%
金力永磁	6680	14/1/2022	-3.5	-10.3	-9.0	33.80	26.65	-21.2%
環龍控股有限公司	2260	11/1/2022	0.0	3.3	3.3	1.22	1.26	+3.3%
豐城控股	2295	13/12/2019	-2.3	-1.5	0.7	0.60	1.35	+125.0%
商湯集團股份有限公司	20	30/12/2021	-5.9	2.3	-2.7	3.85	6.60	+71.4%

重點公司業績

理文化工 (746)：2021年度末期業績/股息。
理文造紙 (2314)：2021年度末期業績/股息。
香港生力啤 (236)：2021年度末期業績/股息。
海豐國際 (1308)：2021年度末期業績/股息。
統一企業中國 (220)：2021年度末期業績/股息。
越秀房產信託基金 (405)：2021年度末期業績/分派。
中國光大綠色環保 (1257)：2021年度末期業績/股息。
長城環亞控股 (583)：2021年度末期業績。
利福中國 (2136)：2021年度末期業績/股息。
越秀交通基建 (1052)：2021年度末期業績/股息。
中興通訊 (763)：2021年度末期業績/分派。
國泰航空 (293)：2021年度末期業績/中期息。
中國鐵塔 (788)：2021年度業績/末期股息。
龍資源 (1712)：2021年度末期業績/股息。
保誠 (2378)：2021年度末期業績/第二中期息。
同仁堂國藥 (3613)：2021年度末期業績/股息。
九龍倉集團 (4)：2021年度末期業績/股息。
寶尊電商-SW (9991)：2021年度業績。
中銀航空租賃 (2588)：2021年度業績/末期股息。
佐丹奴國際 (709)：2021年度末期業績/股息。
匯賢產業信託 (87001)：2021年度末期業績/分派。
鷹普精密 (1286)：2021年度末期業績/第二中期息。
京東物流 (2618)：2021年度末期業績/股息。
京東集團-SW (9618)：2021年度末期業績。
廖創興企業 (194)：2021年度末期業績/股息。

主要指數預測市盈率及估值

指數	長期平均預測市盈率	與平均值偏差 (%)	2018年每股盈利增長 (%)	2019年每股盈利增長 (%)	2020年每股盈利增長 (%)
恒生指數	11.4	-14.0	-20.6	13.7	9.8
國企指數	8.4	-2.4	-9.4	13.4	8.6
上證綜合	11.9	-22.9	52.7	4.9	-
標普500	17.9	+4.3	15.0	9.8	9.9

美國鋁業：鋁價反覆走高，候低吸納

建議買入價：76.00元。
目標價：85.00元。
止蝕價：68.00元。
近期表現：2021年第四季度營收達33.40億美元，創近年新高。
預測市盈率：9.00倍。
市場預期：鋁價在供需趨緊下難以大幅下跌，建議在76元附近追入。

A、H股差價一覽

公司名稱	H股代號	H股收市價 (港元)	A股代號	A股收市價 (人民幣)	A股相對H股溢價/折讓 (%)
京城股份	187	3.67	600860	17.71	+497.3
浙江世寶	1057	1.74	002703	6.03	+328.9
第一拖拉機股份	38	3.40	601038	11.73	+327.0
中州證券	1375	1.32	601375	4.54	+325.7
中石化油服	1033	0.65	600871	2.11	+301.8
充礦能源	1171	21.40	600188	32.70	+89.1
中遠海發	2866	1.33	601866	3.06	+184.8
青島啤酒股份	168	67.55	600600	88.84	+62.8
中国交通建设	1800	4.33	601800	9.78	+179.6
山東墨龍	568	3.78	002490	4.77	+56.2
中国铝业	2600	5.01	601600	6.32	+56.1
福耀玻璃	3606	29.85	600660	37.45	+55.3

貴金屬及商品價格

商品	現價	五天變化 (%)	一個月變化 (%)	年初至今變化 (%)	一年變化 (%)
納指期金	2048.9	+6.6	+11.6	+12.0	+19.3
納指期銀	26.870	+6.7	+15.1	+15.1	+2.8
納指期油	125.96	+13.9	+40.5	+67.5	+96.8
布蘭特期油	127.98	+21.9	+41.0	+64.5	+87.5
銅	10209	+1.5	+4.4	+5.0	+13.5
鋁	3498	+0.6	+9.9	+24.6	+61.1
小麥	1273.00	+27.1	+63.5	+65.2	+96.9
玉米	754.50	+2.0	+19.3	+27.2	+33.5
大豆	1704.50	-0.1	+8.6	+28.3	+18.6

利率與匯率

市場	現價 (%)	五天變化 (基點)	一個月變化 (基點)	年初至今變化 (基點)	年比增長 (基點)
美國兩年期債券孳息率	1.6129	+10.09	+24.85	+88.07	+145.22
美國十年期債券孳息率	1.8559	-2.08	-8.56	+34.58	+32.96
美國三十年期債券孳息率	2.2327	-1.58	-1.22	+32.95	-0.08
一個月香港銀行同業拆息	0.2418	+1.88	+4.62	+8.27	+11.43
三個月香港銀行同業拆息	0.4886	+5.35	+15.10	+22.98	+26.27
一個月上海銀行同業拆息	2.3000	0.00	-10.00	-13.10	-28.30
三個月上海銀行同業拆息	2.3610	-0.20	-8.70	-13.90	-38.80
美匯指數	99.0620	+1.7	+3.6	+3.5	+7.3
美元/港元	7.8188	-0.1	-0.4	-0.3	-0.7
歐元/美元	1.0903	-1.9	-4.6	-4.1	-8.4
美元/日圓	115.8	-0.2	-0.2	-0.6	-6.3
英鎊/美元	1.3102	-2.3	-3.2	-3.2	-5.7
美元/瑞郎	0.9297	-1.0	-0.6	-1.8	-0.2
澳元/美元	0.7275	-0.3	+1.3	+0.2	-5.7
紐元/美元	0.6810	+0.3	+1.9	-0.2	-5.0
美元/加元	1.2882	-1.9	-1.6	-1.9	-1.9
美元/人民幣(在岸)	6.3187	-0.1	+0.8	+0.6	+3.3
美元/人民幣(離岸)	6.3224	0.0	+0.6	+0.5	+3.1

結論

本日市場受俄烏衝突影響，油價下跌，標普500創下年初至今最大單日升幅。港股表現波動，恒指與國指均下跌，但成交額增加。重點關注企業如美國鋁業因鋁價上漲而受益，建議逢低吸纳。A/H股差價顯示部分公司A股相對H股有明顯溢價。貴金屬及商品價格整體走高，特別是鋁和銅。利率與匯率方面，美國債券孳息率上漲，而港元與美元兌換率微跌。

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