20240515-华泰期货-原木白皮书系列_原木供应端介绍_10页_637kb

原木市场分析报告总结

一、市场概况

全球原木消费量约为18亿立方米，中国为第二大消费国，原木进口量居世界第一。截至2021年，中国原木表观消费量达16233万立方米，价值约1480亿元，其中进口占主导（6358万立方米），国产产量为9888万立方米。

二、消费结构

2021年，针叶原木和阔叶原木消费量基本相当，分别为7378万立方米（占45.5%）和8855万立方米（占54.5%）。其中：

• 阔叶原木国产为主，产量8015万立方米（占比90%以上），价值约680亿元；
• 针叶原木高度依赖进口，进口量5509万立方米（占比75%），价值800亿元。

针叶原木进口量在全球市场占比约75%，以新西兰辐射松为主（占61%），阔叶原木依赖度较低，进口来源多元。

三、进口趋势

2023年，中国原木进口总量同比下降13%，其中针叶原木进口量下降10%至2810万立方米，阔叶原木进口下降20%。主要影响因素包括：

• 地缘冲突导致俄罗斯木材出口禁令实施；
• 房地产行业低迷抑制市场需求。

四、主要供应国

• 新西兰：为中国主要辐射松供应国，占比40%左右；
• 欧洲国家：德国、俄罗斯曾是云杉冷杉主要来源，但德国因病虫害和价格压力市场份额下降；
• 澳大利亚：2023年起逐步恢复原木进口，但短期内难以恢复至疫情前水平。

五、国内生产情况

国产针叶原木市场占有率较低（2021年产量仅1873万立方米）。主要树种包括杉木和马尾松，下游多用于人造板生产，因材积小、价格高，市场化程度低。

六、进口企业

前五大进口企业均为国有企业，以中林集团为主力，2021年进口量居首，占全国进口总量的36%。民营企业如厦门象屿等行业企业也参与其中。

综上，中国原木市场以针叶原木进口为主，新西兰是核心供应国。未来受国内需求放缓和地缘政治影响，进口结构或将调整，期货市场工具逐步完善提供了更多分析与风险管理手段。