20171229-长城证券-弘基金权益投资散户行为大数据点评_大数据引领投资者理性投资_4页_655kb

天弘基金权益投资散户行为大数据报告总结

核心内容

天弘基金于2018年基金行业20周年之际发布《权益投资散户行为大数据报告》，旨在通过大数据分析，揭示散户投资者在权益类基金投资中的行为特征，并为基民提供实用的投资建议。该报告不仅展示了天弘基金在服务用户方面的持续创新，也反映了其在推动理性投资方面的努力。

主要观点

• 余额宝用户投资升级：天弘基金的容易宝系列产品已拥有506万客户，其中99.7%的客户为余额宝用户，显示了用户从货币基金向权益类基金的迁移趋势。
• 服务用户是发展的核心：天弘基金强调“为基民服务”的理念，通过数据分析帮助用户优化投资策略。
• 理性投资的重要性：多数容易宝用户在市场下跌时买入，上涨时卖出，显示出较为理性的投资行为。

关键信息

一、降低投资成本与时间成本的建议

1. 赎回费用优势：容易宝系列基金的赎回费为0.05%，远低于多数普通指数基金的0.5%，可为短期投资者节省高达90%的交易成本。
2. 快速申购与赎回：通过优化申购与赎回流程，减少基金转换的在途成本，特别是在节假日和周末，提高资金使用效率。
3. 内部基金转换：建议投资者在天弘基金内部进行基金转换，既能节省申购费用，又能减少至少一个交易日的在途成本。

二、散户投资者的常见误区及建议

1. 长投与短炒的选择

• 长投更优：过去两年多，85.5%的用户通过长投成为牛散，长投用户盈利比例达80%，远高于短炒的60%。
• 短炒风险高：短炒用户在市场波动中更容易遭受损失，尤其在市场高点入场后可能面临长期亏损。
• 建议：
  • 具备短期市场判断能力的投资者可选择短炒策略，但需注意交易成本。
  • 一般投资者建议采用长期持有策略，以享受长期投资收益。
  • 避免在市场大幅上涨后追高，选择具有投资价值的入市时机。

2. 指数型基金的选择

• 了解基金跟踪指数：指数型基金应根据其跟踪的指数风格进行选择，包括投资范围（综合指数、行业与主题指数）和规模特征（大盘、中小盘）。
• 匹配投资目标与能力：
  • 有行业选择能力的投资者可选择行业或主题指数型基金。
  • 缺乏行业选择能力的投资者适合选择综合指数型基金。
  • 低风险偏好的投资者应选择大盘风格基金，高风险偏好的投资者可选择中小盘风格基金。
• 市场风格判断：根据市场风格变化调整基金选择，如2015年中小盘风格基金表现较好，2017年大盘风格基金涨幅更高。

研究员信息

• 阎红：财政部财政科学研究所经济学硕士，2006年加入长城证券，现任基金研究中心主任。
• 执业资格：具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，独立、客观地出具研究报告。

特别声明

• 本报告仅面向专业投资者及风险承受能力为稳健型、积极型、激进型的普通投资者。
• 若非上述类型的投资者，请勿阅读、收藏或使用本报告内容。

免责声明

• 本报告基于公开信息，不保证其准确性或完整性。
• 本报告仅供参考，不构成投资建议，使用本报告可能导致损失，长城证券不承担相应责任。
• 长城证券可能与报告涉及的公司存在业务关系，未通知客户。

投资评级说明

公司评级

• 强烈推荐：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上；
• 推荐：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于5%~15%之间；
• 中性：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于-5%~5%之间；
• 回避：预期未来6个月内股价相对行业指数跌幅5%以上。

行业评级

• 推荐：预期未来6个月内行业整体表现战胜市场；
• 中性：预期未来6个月内行业整体表现与市场同步；
• 回避：预期未来6个月内行业整体表现弱于市场。

联系方式

长城证券销售交易部

• 深圳：

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