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黑色板块日报分析总结

螺纹、热卷

1. 供需及基本面

   • 表观需求环比回落，产量下降，库存继续下降但降幅偏弱，钢厂利润下滑，减产幅度或超季节性，可能引发阶段性负反馈。
   • 成本支撑减弱，铁矿石高位回落，焦煤等原料价格走弱。现货价格跟随调整，基差和价差波动较大，反映市场矛盾。

2. 技术面

   • 期价跌破10日均线支撑，下方仍有布林带下轨支撑，短线震荡，中长线需等待企稳。

3. 操作建议

   • 维持观望，不追涨杀跌，企稳后逢低中线做多，不建议空头操作。

铁矿石

1. 供需及基本面

   • 钢厂铁水产量回升但钢材产量回落，消费淡季压制原料需求。全球发运回落，港口库存攀升对价格形成压力。钢厂利润“减产保利”逻辑致原料需求偏弱。

2. 技术面

   • 01合约跌破布林带中轨，短期承压，上方存在密集成交区阻力。

3. 操作建议

   • 维持观望，耐心等待价格企稳后逢低做多，暂不建议主动做空。

总体风险提示

• 供需矛盾修复缓慢，钢厂减产或超预期，市场情绪偏悲观；
• 成本支撑逐步减弱，期价波动可能加剧；
• 等待政策或旺季超预期。

请务必阅读文后重要声明。