20250621-华龙证券-电新_公用行业周报_光伏三季度开工率预计环降10_首条硫化物电解质量产线投产_15页_992kb

光伏三季度开工率预计环降 10%

光伏三季度将迎来更大力度减产，预计开工比例如环比下降10%-15%左右，并加强“低于成本销售”的管控，第三方审计将全面进行，违规企业可能面临多种措施。

风电

苏格兰Inch Cape海上风电项目首批单桩由中企制造完成生产。

• 大金重工完成首批三根单桩基础交付。
• 施璐德文船重工完成首批XXL单桩基础制造。
• 项目总装机1080MW，2026年底首次发电，2027年全面运营。

瑞固新材百吨级硫化物固体电解质量产线正式投产：

• 标志着中国首条硫化物固体电解质量产线正式落地。
• 一期年产能达100吨。
• 二期千吨级产能推进中，计划2028年实现指数级增长。

湖南136号承接文件讨论稿

• 上限价0.38元/kWh，下限价0.26元/kWh，比例20%，期限10年。
• 组织方式：1、7、8、12月机制电量比例1.2倍96%执行。

投资建议：

1. 光储：关注光伏电池龙头爱旭股份、隆基绿能、通威股份。
2. 锂电：

• 通威股份、隆基绿能、爱旭股份（电池）
• 博迁新材、聚和材料、帝科股份（铜代银）
• 阳光电源、德业股份、固德威、锦浪科技（逆变器）
• 锂电负极：湖南裕能、万润新能。

3. 风电：金雷股份、广大特材、日月股份（零部件）、大金重工（塔筒）、东方电缆（海缆）。
4. 固态电池电解质：三祥新材、上海洗霸、冠盛股份、厦钨新能。
5. 碳纳米管：天奈科技。
6. 公用事业：华能国际、华电国际、国电电力、大唐发电。

风险提示：宏观经济下行、政策不及预期、原材料价格波动、汇率风险、行业竞争加剧。