甲醇专题：这么一看，甲醇明年还是要炒产能投放？-20201222-天风期货-26页_1mb

甲醇行业产能投放分析总结

核心内容概述

本文主要分析了2020-2021年中国及海外甲醇行业新增产能情况，探讨了产能投放对市场供需的影响，并对国内甲醇的生产成本、工艺分布及区域供应情况进行了详细说明。

一、国内新增产能情况

2020-2021年产能扩张趋势

• 2015-2020年：年均产能增速为 7%，相比2014年前的 24% 明显放缓。
• 2020年新增产能：约 653万吨，同比增长 7.3%。
• 2021年计划新增产能：约 1045万吨，同比增长 11%。
• 产能释放时间：2020年底至2021年初将有大量装置投产，产能冲击主要集中在 2021年一季度。
• 产能延后：部分2020年计划投产的装置延后至2021年。

产能分布

• 地区分布：
  • 西北地区：2021年新增产能占 68%，是主要产区。
  • 华东地区：占 19%，主要为煤制甲醇工艺。
  • 华北地区：占 10%，工艺以煤制甲醇和焦炉气制甲醇为主。
  • 山东：占 10%，煤制甲醇占 80%，焦炉气制甲醇占 20%。
• 工艺分布：
  • 煤制甲醇：占 85%，是主要工艺。
  • 焦炉气制甲醇：占 12%。
  • 天然气制甲醇：占 3%。

二、海外新增产能情况

海外产能释放趋势

• 2020年海外产能：仅投产 165万吨（伊朗Kimiya）。
• 2021年海外产能：预计释放 825万吨，主要集中在 特巴、美国、伊朗。
• 主要项目：
  • 特巴：Caribbean Gas Chemical，100万吨/年。
  • 美国：us methanol（19.8万吨）、山东玉皇（170万吨）、Fairway（40万吨）。
  • 伊朗：Di Polymer Arian Methanol（165万吨）、Dena&Sabalan（330万吨）。

三、国内甲醇供应概况

工艺与地区分布

• 2020年国内总产能：约 10000万吨。
• 工艺占比：
  • 煤制甲醇：占比 76%。
  • 天然气制甲醇：占比 12%。
  • 焦炉气制甲醇：占比 12%。
• 地区占比：
  • 西北地区：产能占比 54%，是主要产区。
  • 山东、华东、华北、西南：产能占比均在 10% 左右。

区域工艺占比

• 西北地区：煤制甲醇占比 85%。
• 山东地区：煤制甲醇占比 80%，焦炉气制甲醇占比 20%。
• 华北地区：煤制甲醇与焦炉气制甲醇各占 50%。
• 华东地区：煤制甲醇占比 88%。
• 西南地区：天然气制甲醇占比 52%。

四、行业集中度与CTO配套装置

• CTO一体化装置：2020年涉及产能 931万吨，上游配套甲醇产能 2772万吨，占比 30%。
• 主要CTO装置：
  • 神华宁煤（352万吨甲醇 + 100万吨烯烃）
  • 中天合创（360万吨甲醇 + 137万吨烯烃）
  • 延长中煤榆能化（180万吨甲醇 + 60万吨烯烃）
  • 宁夏宝丰（392万吨甲醇 + 120万吨烯烃）
  • 大唐多伦（168万吨甲醇 + 46万吨烯烃）
  • 神华煤制油新疆（180万吨甲醇 + 68万吨烯烃）
  • 延长石油延安能化（180万吨甲醇 + 60万吨烯烃）
  • 内蒙古久泰（100万吨甲醇 + 60万吨烯烃）

五、西北地区供应概况

• 2020年西北产能：约 5000万吨，占全国 54%。

• 地区分布：

  • 内蒙古：占 36%。
  • 陕西：占 28%。

• 工艺分布：

  • 煤制甲醇：占 85%。
  • 焦炉气制甲醇：占 12%。
  • 天然气制甲醇：占 3%。

• 2021年西北新增产能：

  • 神华榆林：180万吨/年（MTO配套）。
  • 延长中煤二期：180万吨/年（DMTO已开车）。
  • 中煤蒙大：100万吨/年（MTO配套）。
  • 宁夏宝丰：220万吨/年（2020年已投产）。

六、华东地区供应概况

• 进口占比：
  • 2020年进口量：约 1300万吨，占华东总供应量 60%。
  • 江浙地区：进口占比超 70%。
• 下游需求结构：
  • MTO：占比 51%。
  • 醋酸：占比 15%。
  • 甲醛：占比 14%。
• 供应来源：
  • 进口：主要来自海外。
  • 国内：来自西北、华北等地，主要通过 京唐港、榆林、关中、武汉、重庆 等方式运输至华东。

七、成本分析

• 国内甲醇生产成本排序（由高到低）：
  1. 西南天然气制甲醇
  2. 外采煤制甲醇
  3. 西北煤制甲醇
  4. 焦炉气制甲醇
• 主要成本影响因素：天然气和煤炭价格。

八、结论与展望

• 产能投放趋势：2021年甲醇产能投放将显著增加，尤其是西北地区，预计新增产能 1045万吨。
• 市场影响：产能集中释放将对 2021年一、二季度 的市场供需产生较大影响，可能导致价格下行压力。
• 未来关注点：
  • 西北地区MTO配套甲醇产能释放。
  • 海外产能（特巴、美国、伊朗）对全球市场的影响。
  • 进口量变化对华东市场供需结构的调整。
  • 成本波动对行业利润的影响。

九、免责声明

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