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恒力期货碳酸锂日报总结

核心内容

本报告为恒力期货有限公司于2024年01月10日发布的碳酸锂市场分析，主要围绕碳酸锂期货合约走势、现货价格变化、产业链上下游数据以及市场动态进行分析，为投资者提供投资建议。

主要观点

1. 期货合约走势

• LC2401合约：上涨2800元/吨，涨幅3.06%，报收于94200元/吨。
• LC2404合约：上涨1900元/吨，涨幅1.97%，报收于98300元/吨。
• LC2407主力合约：上涨1750元/吨，涨幅1.77%，报收于98950元/吨。
• 持仓量变化：LC2407合约持仓量增加4314手，至162038手；LC2401合约持仓量下降532手，至2565手。
• 成交量与基差：主力合约成交量放大，基差负向扩大至-2950元/吨，近月合约基差缩小至1800元/吨。

2. 现货价格变化

• 电池级碳酸锂：现货均价报96000元/吨，较前一日下跌300元/吨。
• 工业级碳酸锂：现货均价报87500元/吨，较前一日下跌1000元/吨。
• 氢氧化锂：
  • 电池级（微粉型）：均价报91750元/吨，下跌1200元/吨。
  • 电池级（粗颗粒）：均价报84750元/吨，下跌1200元/吨。
  • 工业级：均价报77000元/吨，下跌1200元/吨。
• 钴酸锂：12月产量为7980吨，环比下降3.86%，同比上涨73.10%。

3. 产业链关键数据监测

• 锂矿石：
  • 锂精矿（CIF中国，6%）：1080美元/吨，环比下跌1.85%。
  • 锂辉石原矿（2-2.5%）：750元/吨度，环比持平。
  • 锂云母精矿（3.5-4%）：1550元/吨度，环比持平。
  • 锂云母精矿（2-2.5%）：850元/吨度，环比持平。
• 碳酸锂：
  • 电池级（99.5%）：95000元/吨，环比下跌0.53%。
  • 工业级（99.2%）：88000元/吨，环比下跌0.57%。
• 氢氧化锂：
  • 电池级（56.5%粗颗粒）：85000元/吨，环比持平。
  • 电池级（56.5%微粉型）：91000元/吨，环比持平。
  • 工业级（56.5%粗颗粒）：79000元/吨，环比持平。
• 三元前驱体：各品种价格均保持稳定，无明显波动。
• 三元正极材料：各品种价格保持稳定。
• 磷酸铁锂正极材料：动力型和储能型价格均保持稳定。
• 六氟磷酸锂：价格报65000元/吨，环比下跌0.77%。
• 电池电芯：三元动力方块和磷铁动力方块价格均保持稳定，钴酸锂软包消费价格为5.45元/安时，环比持平。

4. 市场逻辑分析

• 供给端：澳矿价格继续下行，精矿价格在1000美元/吨以内，需关注后续是否有澳洲矿山加入停产。
• 冶炼厂：开工率持续降低，影响供给。
• 需求端：六氟磷酸锂价格连续下调，下游厂家对碳酸锂采购保持谨慎，现货成交价格走弱。
• 整体趋势：市场呈现谨慎观望态度，短期价格区间预计在9.5-10.5万元/吨。

投资策略

• 建议：维持偏空观点，当前价位以观望为主。
• 操作建议：
  • 购买LC2403合约的虚值认沽期权。
  • 远期卖出套保。
• 关注点：澳洲矿山产量、现货成交情况、下游开工情况。

期市要闻

• 新能源汽车销量：12月零售销量同比增长47.3%，达94.5万辆。
• 宝马集团：2023年纯电动汽车销量增长74.4%，预计2024年将超50万辆。
• 大众汽车：2023年交付约487万辆大众品牌汽车，其中全电动汽车交付约39.4万辆，同比增长21.1%。
• 国家发改委等三部门：推进绿色低碳园区建设，探索与“一带一路”及欧盟碳排放标准互认机制，支持新能源汽车充换电基础设施建设。
• 钴酸锂产量：12月产量环比下降3.86%，同比上涨73.10%，预计1月产量平稳。

免责声明与分析师承诺

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数据来源

• 我的钢铁网
• 隆众石化网
• Wind

联系信息

• 分析师：董嘉奕
• 邮箱：Dongjiayi@hengliqihuo.com
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