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铁矿石市场分析总结

核心内容

本报告为华融期货于2021年3月10日发布的铁矿石市场分析，主要围绕当日行情回顾、消息面情况、后市展望及技术面分析等方面展开，旨在为投资者提供全面、准确的市场信息与观点参考。

一、行情回顾

• 铁矿石主力2105合约今日收出一颗震荡下跌的阴线。
• 价格波动：开盘价1142，收盘价1040.5，最高价1053，最低价1022，跌幅达5.24%（57.5个点）。
• 走势特征：上影线11个点，下影线18.5个点，实体1.5个点，表明市场在震荡中承压下行。

二、消息面情况

1. 进口数据：

   • 2021年1-2月我国进口铁矿砂及其精粉18150.6万吨，同比增加2.8%。
   • 1月中国全口径到港量1.08亿吨，2月为7637.1万吨，呈现冲高回落趋势。

2. 限产政策：

   • 唐山市工业企业于3月9日-11日需按一级红色预警响应执行停限产措施，部分钢厂表示运输受限，但生产暂未受影响。
   • 若D级企业100%执行限产，将新增高炉检修17座，影响日均铁水产量约4.99万吨。

3. 海外项目进展：

   • 美国Robert Friedland旗下High Power Exploration已筹集2亿美元用于推进几内亚东南部Nimba铁矿项目，预计2025-2026年开始出口，年产量1,500万吨。

三、后市展望

1. 供给端分析

• 发运量：3月1-7日，澳大利亚与巴西铁矿发运总量为2207.6万吨，环比减少199.6万吨。
• 中国到港量：45港到港总量2141.0万吨，环比减少63.7万吨；26港到港总量2082.4万吨，环比减少54.2万吨。
• 原因：澳大利亚受强热带气旋影响，部分泊位检修；国内港口库存连续上升，短期供给偏紧。

2. 库存情况

• 港口库存：上周45港口进口铁矿库存增至12789.2万吨，环比增加144.47万吨。
• 疏港量：环比减少23.45万吨至271.52万吨，主要受唐山运输管控影响。

3. 需求端分析

• 钢厂开工率：上周247家钢厂高炉开工率为83.33%，环比下降0.52%，同比上升5.21%。
• 铁水产量：日均铁水产量为245.02万吨，环比减少0.61万吨，同比增加31.39万吨。
• 限产影响：唐山限产政策加严，预计日均铁水产量再减少约5万吨，矿石需求减少约10万吨。
• 中长期需求：受碳达峰、碳中和政策影响，国内需求可能趋缓，但全球经济复苏及主动补库存周期将支撑海外铁矿需求增长。

4. 综合判断

• 短期走势：供给减少、港口库存累库、限产政策影响，短期铁矿石价格或维持震荡偏弱运行。
• 长期趋势：全球铁矿需求仍有望增长，国内矿价或跟随外盘走势向上。

四、技术面分析

• 日线走势：铁矿2105合约震荡下跌，上方受30日均线压制，MACD指标死叉向下运行，整体处于震荡偏空走势。
• 支撑位：短期关注1000点附近的支撑力度。

五、风险与免责声明

• 风险提示：期市有风险，入市须谨慎。
• 免责声明：
  • 本报告为分析师/投资顾问的独立观点，不构成投资建议。
  • 投资者应自行评估风险，结合自身投资目标与财务状况进行决策。
  • 本报告信息来源于公开渠道，华融期货不对信息的准确性与完整性负责。

六、产品与客户适配

• 产品简介：华融期货每日收盘后汇总分析师对各品种走势的盘解，涵盖基本面、盘内表现、重大消息、操作建议等内容。
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