20151116-招商证券-晨会纪要_法国遭恐怖袭击震惊世界_13页_990kb_990kb

晨会纪要总结

核心内容概述

2015年11月16日的晨会纪要回顾了全球及A股市场的主要表现，并聚焦了几家重点公司的投资机会与前景。整体市场表现偏弱，多指数下跌，受法国恐怖袭击事件和美联储加息预期影响，全球市场情绪受到冲击。同时，部分行业和公司因政策、业务拓展和业绩预期而受到关注。

市场表现

全球股市

• 周五（11月13日），全球股市普遍下跌，纽约道琼斯指数、纳斯达克综合指数、标普500指数跌幅均超过1%。
• 欧洲股市同样承压，法国CAC40指数、德国DAX30指数、英国富时100指数均出现周跌幅。
• 大宗商品市场受美联储加息预期影响，整体下跌，原油、黄金、铜等品种跌幅显著。

A股市场

• 上证指数收盘3581点，下跌1.43%；创业板指收盘2710点，下跌2.63%。
• 沪深300指数下跌1.29%；国债指数微涨0.01%。
• 多数行业板块下跌，国防军工、计算机、传媒、钢铁、医药生物、有色金属等板块跌幅较深。

报告聚焦

1. 华录百纳（300291）

• 事件：公司通过定增夯实主业，注入资金至影视、综艺、体育三大板块。
• 评论：
  • 公司在综艺领域引入韩国团队，提升内容制作实力。
  • 体育板块投入8亿元用于赛事商业权益购买与投资，预计明年战略高度提升。
  • 预计2015-17年EPS分别为0.46元、0.7元和0.91元，给予“强烈推荐-A”评级。
• 风险提示：栏目收益不达预期、体育项目落地缓慢、行业竞争加剧。

2. 南方航空（600029）

• 事件：公司公布10月经营数据，RPK和ASK同比增长，客座率维持高位。
• 评论：
  • 国内航线增速较低，但国际航线保持高速增长。
  • 预计2015-17年EPS分别为0.70、0.91和0.95元，给予“强烈推荐-A”评级。
• 风险提示：利率风险、人民币贬值对公司业绩影响较大。

3. 全筑股份（603030）

• 事件：公司近期与多家企业合作，拓展家装电商业务。
• 评论：
  • 全装修业务稳健，预计明年进入回报期，业绩增速有望提升。
  • 家装电商业务以软装为切入点，提供个性化服务，拓展至60-70个楼盘。
  • 首次给予“强烈推荐-A”评级，预计2015-16年EPS分别为0.57元和0.79元。
• 风险提示：单一客户业务风险、业务进展未达预期。

4. 长江电力（600900）

• 事件：公司通过收购川云公司，实现装机容量大幅增长。
• 评论：
  • 收购完成后，公司装机增长80%，EPS预期提升。
  • 公司在全球水电行业中占据领先地位，拥有优质资源使用权。
  • 未来乌东德和白鹤滩电站将注入，进一步提升竞争力。
• 风险提示：来水不及预期、资产重组进度延迟。

5. 三钢闽光（002110）

• 事件：福建省国资委成立改革基金，推动国企改革。
• 评论：
  • 公司作为福建省钢铁龙头企业，受行业低迷影响，预计全年亏损。
  • 国企改革预期升温，公司可能成为改革重点标的。
• 风险提示：经济下行、钢价下跌。

6. 汤臣倍健（300146）

• 事件：公司业绩重回高速增长，主品牌与新品牌表现强劲。
• 评论：
  • 线下渠道表现不俗，主品牌增速重回20%以上。
  • 新品牌“健力多”和“健乐多”增长潜力大。
  • 预计2015-16年EPS分别为0.89元和1.15元，给予“强烈推荐-A”评级。
• 风险提示：食品安全风险、需求不及预期。

今日要闻

1. 法国遭恐怖袭击震惊世界

• 事件造成至少128人死亡，250人受伤，法国进入紧急状态。
• 恐怖袭击事件促使全球加强安防投入，A股相关公司包括安居宝、英飞拓、高新兴、航天长峰等。

2. 世界机器人大会将在北京举行

• 11月23日至25日举行，智能制造成为重点。
• 布局方向包括系统集成商、本体制造商、核心零部件龙头。
• 相关上市公司包括华中数控、智云股份、天奇股份、瑞凌股份、金自天证等。

国内财经

• 国家发改委规划司司长徐林表示，未来五年年均经济增速需达到6.52%。
• 人民币纳入SDR的建议已提出，有待IMF执董会最终决定。

国际财经

• IMF建议人民币纳入SDR货币篮子。
• 美联储副主席表示12月加息“合适”，美加息预期升温。
• 美国经济数据支持加息预期，导致大宗商品价格下跌。

行业动态

1. 融资保证金比例上调至100%

• 上交所和深交所将融资保证金比例调整为不低于100%，有助于抑制杠杆风险。

2. 中老铁路项目正式落地

• 项目全长418公里，总投资近400亿元，预计2020年建成通车。
• 项目采用中国技术标准和设备，推动“走出去”战略。

3. 房地产企业加快“出海”投资

• 多家房企与美国开发商签署战略合作协议，拓展海外项目。

4. 纽约油价本周大跌8%，创八个月最大周跌幅

• 油价下跌对航空、化工等行业有利，短期可关注航空股表现。

公司要闻

• 福田汽车：拟斥资30亿元设立多功能汽车公司，拓展乘用车业务。
• 香江控股：拟23.6亿元收购物业资产，推动家居商贸发展。
• 北方创业：拟收购大股东核心资产，实现整体上市。
• 雷柏科技：拟定增募资11.95亿元投资无人机和机器人项目。
• 康恩贝：拟定增募资17.8亿元加码医药主业。
• 天地科技：进军煤炭清洁利用领域，收购清洁能源资产。
• 星宇股份：拟定增募资15亿元加码主业。
• *ST秦岭：拟定增募资13亿元补充流动资金。
• 漳泽电力：加码新能源产业，投资风电、光伏等项目。
• 陕西金叶：拟6.48亿元并购瑞丰印刷，拓展产业链。

投资评级定义

• 公司短期评级：

  • 强烈推荐：公司股价涨幅超沪深300指数20%以上
  • 审慎推荐：公司股价涨幅在沪深300指数5%-20%之间
  • 中性：公司股价变动幅度介于±5%之间
  • 回避：公司股价表现弱于沪深300指数5%以上

• 公司长期评级：

  • A：公司长期竞争力高于行业平均水平
  • B：公司长期竞争力与行业平均水平一致
  • C：公司长期竞争力低于行业平均水平

• 行业投资评级：

  • 推荐：行业基本面向好，行业指数将跑赢基准
  • 中性：行业基本面稳定，行业指数跟随基准
  • 回避：行业基本面向淡，行业指数将跑输基准

重要声明

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