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债券市场舆情日报总结（2018年07月11日）

核心内容概述

本日债券市场舆情报告聚焦于近期债券评级变化、国内经济政策、区域经济动态、产业经济趋势及公司新闻等多个方面，重点揭示了部分企业面临的财务风险、监管压力以及市场环境变化对经济和金融领域的影响。

一、债券评级变化

1. 债项评级下调

• 17邹平农商二级（山东邹平农村商业银行股份有限公司）由A+下调为A，评级机构为东方金城国际信用评估有限公司。
• 14云路桥债（云南路桥股份有限公司）由AA-下调为A，评级机构为东方金城国际信用评估有限公司。
• 15永泰能源 MTN002、16永泰02、13永泰债、16永泰01、18永泰能源 CP002、17永泰能源 CP006、17永泰01、18永泰能源 CP001等多只永泰能源债券由A下调为CC，甚至有D级，评级机构为联合资信评估有限公司。

2. 主体评级下调

• 山东邹平农村商业银行股份有限公司主体评级由AA-下调为A+，评级机构为东方金城国际信用评估有限公司。

二、国内经济动态

1. 中美贸易摩擦应对措施

• 商务部表示将采取以下措施缓解企业影响：
  • 持续评估企业受影响情况；
  • 将反制措施所获得的税收收入用于缓解企业及员工影响；
  • 鼓励企业调整进口结构，增加大豆、豆粕、水产品、汽车等替代品进口；
  • 加快落实积极有效利用外资政策，强化企业权益保护，优化投资环境。

三、区域经济状况

1. 西双版纳房地产中介整顿

• 房地产市场秩序整顿初见成效；
• 共关停210家违规中介，停业整顿89家；
• 群众投诉举报84个，相关部门正在逐一调查处理。

2. 杭州P2P平台风险集中爆发

• 一周内已有10家P2P平台被立案；
• 包括牛板金、人人爱家等大型平台；
• 投资人信心不足，市场风险持续上升。

四、产业经济分析

1. 广告诚信问题

• 虚假广告仍存在，监管处罚以行政处罚为主，刑事追责案例较少；
• 建议加强多部门联动监管，从源头把控广告资质，明确相关方责任。

2. 互联网金融风险整治延期

• 互金风险专项整治延长1-2年；
• 旨在建立适应互联网金融特点的监管制度体系；
• 对违规行为加强刑事打击，稳定市场情绪。

3. 新房与二手房价格倒挂

• 多城市新房与二手房价格倒挂现象严重；
• 新房调控政策更直接、力度更大，而二手房价格更多由市场决定。

4. 地下ICO乱象持续

• 部分投资者仍在隐秘网络中参与ICO；
• 央行联合相关部门已关闭88家虚拟货币交易平台和85家ICO交易平台；
• 截至5月末，110个相关网站已被屏蔽。

5. 集成电路产业人才缺失问题

• 中兴事件凸显集成电路产业人才瓶颈；
• 各地政府加大投入，推动“新工科”建设，促进产学融合；
• 全国超过15个省市制定集成电路发展政策，设立数百亿元产业基金。

6. 广东银监系统监管力度加强

• 上半年广东银监系统开出1600多张罚单，罚金逾10亿元；
• 违规事项集中在信贷、票据、审慎经营等方面；
• 银行揽储压力大，部分机构存在违规操作。

五、公司新闻

1. 沈阳机床（集团）担保风险

• 截至公告日，沈阳机床对外担保累计金额达67.63亿元；
• 占2017年末净资产的174.93%，存在较大财务风险。

2. 凯迪生态重大风险

• 凯迪生态2017年业绩亏损，财务报告被出具“无法表示意见”；
• 股票被实行退市风险警示，收到湖北证监局行政监管措施决定书；
• 公司董事长变更、债务逾期、涉诉案件众多、大股东股票被冻结等问题引发关注。

3. 楚雄开投评级下调

• 楚雄州开发投资有限公司主体评级由AA下调为AA-，评级展望为负面；
• “13楚雄开投债/楚投暂停”信用等级维持AA，评级展望为稳定；
• 国泰君安提醒投资者关注相关风险。

4. 济南铸锻所债务逾期

• 中国机械工业集团子公司济南铸锻所未能清偿到期债务本金2.05亿元；
• 新发生未能清偿债务本金1.2亿元，其中建设银行新增1.2亿元；
• 公司正在与债权银行协商解决办法。

六、投资评级体系说明

• 债券投资评级分类基于安全性、收益性、流动性三个维度；
• 评级分为：两全级、配置级、投资级、回避级；
• 不同机构对应不同评级层级，如两全级适用于全序列机构（银行、保险、基金、券商等），投资级适用于基金、券商、专业投资者等。

七、分析师信息

• 分析师：陈彦利
• 联系方式： Tel: 021-53686170 | E-mail: chenyanli@shzq.com
• SAC证书编号： S0870517070002
• 公司业务资格： 具备证券投资咨询业务资格
• 免责声明： 本报告信息来源于公开资料，仅供参考，不构成投资建议，公司不承担由此引发的损失责任。

八、总结

本报告揭示了当前债券市场中多家企业面临的信用风险与监管压力，尤其关注凯迪生态、沈阳机床、楚雄开投等公司存在的财务及管理问题。同时，报告反映了国内在应对中美贸易摩擦、整顿房地产中介、加强P2P与ICO监管、推动集成电路产业发展等方面的政策动向。投资者需关注企业信用变化、政策影响及市场风险，理性评估投资价值。