消费行业川渝地区上市公司月报：双碳政策下成渝双城经济圈多行业迎来发展新机遇-20220302-川财证券-16页_655kb

报告摘要

成渝双城经济圈双碳政策下的发展机遇与市场表现总结

核心内容概述

本报告分析了2022年2月川渝地区上市公司市场表现及成渝双城经济圈在“双碳”政策背景下的发展机遇。报告指出，成渝地区正积极落实碳达峰碳中和目标，推动绿色低碳转型，为多个行业带来发展机遇。同时，川渝地区经济持续复苏，食品饮料、基建等相关行业表现亮眼。

主要观点

市场表现：
- 本月四川综合指数上涨5.39%，重庆综合指数上涨6.98%。
- 重点行业涨幅前三为家用电器（+23.34%）、有色金属（+16.25%）、纺织服饰（+12.46%）。
- 上市公司中，涨幅前三为依米康（+160.21%）、雅化集团（+53.38%）、国城矿业（+31.41%）；跌幅前三为极米科技（-19.87%）、博瑞传播（-13.32%）、神驰机电（-12.39%）。
- 重点关注的42家川渝地区上市公司平均上涨5.97%。
双碳政策影响：
- 《成渝地区双城经济圈碳达峰碳中和联合行动方案》发布，提出10项重点任务，目标到2025年实现绿色低碳循环发展新模式。
- 四川清洁能源资源丰富，将带动水风光电及储能相关基建项目落地，利好新基建行业。
- 重庆将推进制造业智能化赋能，计划实施1250个智能化改造项目，新增1.5万户企业“上云”。
食品饮料产业：
- 2021年四川食品饮料产业营收达10030.2亿元，增长10.3%，跨入万亿级产业。
- 优质白酒、医药健康产业利润分别增长24.9%和22.0%，成为增长亮点。
- 建议关注五粮液、泸州老窖等川酒龙头企业。
区域发展动态：
- 四川发布《成德眉资同城化发展暨成都都市圈建设2022年重大项目清单》，涉及194个项目，总投资12241.3亿元。
- 重庆发布《合广长协同发展示范区总体方案》，推动区域协同发展。
- 四川发布《四川省高速公路网布局规划（2022-2035年）》，规划总规模约2.0万公里。
- 四川发布《四川省“十四五”服务业发展规划》，目标到2025年服务业增加值达3.5万亿元。
- 重庆发布《数字产业发展“十四五”规划》，预计2025年数字产业收入超15000亿元，占GDP比重达10%以上。

关键信息

市场表现数据

四川板块PE：46.39倍（整体估值下降）
重庆板块PE：21.98倍（整体估值下降）
涨幅前三行业：家用电器、有色金属、纺织服饰
涨幅前三个股：依米康（+160.21%）、雅化集团（+53.38%）、国城矿业（+31.41%）
跌幅前三个股：东方电气（-7.24%）、豪能股份（-5.63%）、红旗连锁（-5.19%）

基建与投资

四川：
- 社会消费品零售总额同比增长10.3%
- 固定资产投资增长率保持稳定
- 高速公路网规划总规模约2.0万公里，较2019版增加2200公里
重庆：
- 社会消费品零售总额保持增长
- 基建投资活跃，新老基建项目陆续落地
- 数字产业发展规划明确，目标数字产业收入超15000亿元

重点公司动态

中寰股份：2021年营收增长13.92%，净利润增长2.79%
博腾股份：2021年营收增长49.87%，净利润增长61.49%
国光电气：2021年营收增长32.91%，净利润增长69.48%
雅化集团：2021年营收增长60.99%，净利润增长185.50%，2022年一季度净利润预计增长1053.67%-1438.22%

风险提示

宏观经济增长低于预期
新冠疫情持续风险
消费恢复不及预期

附录

图表目录：
- 图1：本月川渝各板块平均涨跌幅排名
- 图2：本月川渝板块估值走势PE（TTM，月）
- 图3：本月重点关注的个股涨跌幅排名
- 图4：本月个股涨跌幅排名
- 图5：四川地区累计CPI
- 图6：四川地区累计社会消费品零售总额
- 图7：四川地区累计规模以上工业增加值
- 图8：四川地区累计固定资产投资增长率
- 图9：重庆地区累计CPI
- 图10：重庆地区累计社会消费品零售总额
- 图11：重庆地区累计规模以上工业增加值
- 图12：重庆地区累计固定资产投资增长率
分析师信息：
- 分析师：孙灿
- 执业证书：S1100517100001
- 联系方式：Suncan@cczq.com
公司信息：
- 川财证券有限责任公司成立于1988年，现为中国证券业协会会员。
- 研究所设于北京、上海、深圳、成都，致力于为金融机构、企业集团和政府部门提供专业研究服务。
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