20220706-东证期货-综合晨报_经济衰退忧虑令大宗集体下挫_中美高层举行谈话_14页_687kb

文档总结

核心内容概述

本报告分析了2022年7月6日全球经济与市场动态，重点围绕金融和商品市场走势展开。全球经济衰退预期增强，导致大宗商品集体下挫，美元指数走强，欧元兑美元跌至20年来新低。同时，中美高层就关税减免等问题展开对话，为市场注入一定信心。国内经济数据有所回暖，但市场仍存在较大分歧，商品市场走势复杂。

主要观点

金融要闻

1. 美元指数走强：由于全球经济衰退预期升温，美元指数突破前高，欧元区经济数据疲软，欧元走弱，美元短期偏强。
2. 国债市场波动：央行逆回购操作并未明显收紧资金面，市场对经济复苏的预期增强，国债期货短期波动加剧。
3. 股指期货：国内经济复苏迹象显现，尤其是服务业PMI大幅回升，但市场情绪波动较大，中报季期间个股行情或将进一步显现，股指偏多。

商品要闻

1. 贵金属（黄金）：金价因经济衰退预期和美元走强而大跌，短期震荡为主，建议观望。
2. 黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）：钢材期价反弹，但需求端仍偏弱，钢厂减产以维持供需平衡，建议谨慎对待。
3. 有色金属（锂）：新能源汽车销量持续增长，刺激锂需求，但供应端持续放量，锂盐价格震荡运行。
4. 有色金属（铜）：全球铜冶炼活动下降，叠加欧洲经济疲软，铜价承压下行，建议空单持有。
5. 有色金属（铝）：铝价短期承压，国内消费淡季影响库存去化速度，建议偏空思路。
6. 能源化工（原油）：油价因经济衰退预期和需求担忧而大幅下跌，短期震荡，建议观望。
7. 能源化工（LLDPE/PP）：国内供应端略有收缩，但需求疲软，市场震荡为主。
8. 农产品（豆粕）：巴西大豆出口预期下降，国内库存高位，短期观望。
9. 农产品（生猪）：生猪价格受供需缺口影响上涨，但行政干预可能带来价格调整空间，建议前期多单持有。
10. 农产品（白糖）：巴西糖出口同比减少，国内库存处于中等水平，短期弱势震荡。
11. 航运指数（集装箱运价）：全球港口拥堵问题持续，运价短期震荡，市场逐步过渡到旺季。

关键信息

• 美元指数：突破前高至105.82，欧元兑美元跌至1.0298，为2002年以来最低。
• 中国6月财新服务业PMI：回升至54.5，结束连续三个月收缩。
• 央行逆回购操作：7天期逆回购中标利率为2.10%，净回笼1070亿元。
• 全球铜冶炼活动：因智利停产及欧洲需求疲软，6月铜冶炼活动下降。
• 巴西糖出口：6月糖出口同比减少14%，国内库存处于中等水平。
• 中美高层对话：双方就宏观经济形势、产业链供应链稳定等议题进行沟通，表达了对彼此政策的关切。

投资建议汇总

期货走势评级体系

公司信息

• 公司名称：上海东证期货有限公司
• 成立时间：2008年
• 总部地点：上海
• 主要业务：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等
• 子公司：东证润和资本管理有限公司、上海东祺投资管理有限公司、东证期货国际（新加坡）私人有限公司
• 营业部分布：全国33个城市设有营业部
• IB网点：在北京、上海、广州、深圳等地拥有134个证券IB分支网点

分析师承诺

• 分析师姓名：方慧玲
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