20250824-国盛证券-基础化工行业周报_关注AI4S芯片_智算中心_助力材料研发范式革命_2页_420kb

报告摘要

行业周报：基础化工关注AI4S芯片

板块表现回顾

2021年9月至2024年2月期间，基础化工板块累计下跌59.5%。2025年一季度，板块在建工程增速连续回落，主动型基金持仓比例已降至3.72%。2025年七月至八月，基础化工指数累计涨幅达12.6%，石油石化指数涨幅为5.6%。

立足AI4S推动材料研发革命

分子动力学（MD）和密度泛函理论（DFT）是原子级计算的核心工具，占“超算”总机时消耗的50%以上。后摩尔时代面临“存储墙”问题，90%的计算时间和能耗用于存算之间传输。道技术（“芯培森”持股）开发存算一体“算法芯片化”原子级计算APU芯片，算力提升1-2个数量级，能耗缩减2-3倍。道技术已设立赫曦子公司建设AI4S智算中心，聚焦AI4S材料研发范式革新。

AI4S投资机会与建议

AI在医药领域加速渗透：2025年一季度中国创新药License-out交易总额达369亿美元，接近2023年全年水平。AI能替代人工完成靶点识别、化合物筛选等环节，加速新药研发。化工材料方向：关注AI在钙钛矿、固态电池、半导体材料等领域的应用，并建议关注头部服务商晶泰控股、志特新材、高频高速树脂领域东材科术、圣泉集团、东阳光等。

重点标的

股票代码	股票名称	评级	2024A EPS(元)	2025E EPS(元)	2026E EPS(元)	2024A PE	2025E PE
600673.SH	东阳光	买入	0.13	0.47	0.74	82.70	40.74
02228.HK	晶泰控股	买入	-0.38	-0.07	-0.02	0.02	-12.10
003001.SZ	中岩大地	买入	0.55	0.92	1.88	-	61.40
002648.SZ	卫星化学	买入	1.80	2.20	2.67	12.00	9.06