20220315-宝城期货-铁矿石早报_2页_215kb

宝城期货铁矿石早报总结

核心内容概述

本报告为宝城期货发布的铁矿石早报，主要分析铁矿石市场近期走势及未来趋势，为投资者提供短期、中期及日内交易策略参考。报告指出当前铁矿石市场供需格局未发生根本性变化，市场整体呈现震荡态势，但受多重因素影响，价格承压运行。

主要观点

1. 市场走势分析

• 短期：铁矿石价格呈现震荡走势。
• 中期：铁矿石价格也处于震荡区间。
• 日内：市场情绪偏空，建议看空操作。

2. 交易策略建议

• 正套策略：建议在05/09合约间介入正套策略，以捕捉价格波动机会。

3. 基本面驱动逻辑

• 需求端：北方钢厂限产政策导致终端铁矿石消耗减少，样本钢厂日均铁水产量和进口矿日耗环比回落。但采暖季限产政策即将退出，预计需求将有所改善，对矿价形成支撑。
• 补库意愿：钢厂补库意愿不强，港口疏港量和现货成交未见明显放量。
• 利润收缩：钢厂利润收缩，叠加政策端抑制，需求端的利好效应受到限制。
• 供应端：港口矿石到货量环比下降，矿商发运量显著减少，后续到货量预计继续减量，短期供应端相对利好。
• 国内矿山恢复：国内矿山生产正在恢复，且国内矿石库存维持在高位，供应仍相对宽松。
• 政策调控预期：高价可能引发政策调控趋严，进一步压制矿价上涨空间。

4. 总体供需格局

• 供需未扭转：尽管需求端有所改善，但供应端宽松格局仍持续，整体供需关系未发生根本性转变。
• 价格承压：在需求改善与政策抑制、高矿价引发调控的多重压力下，矿价预计将承压运行。

关键信息

• 铁矿石品种策略：

  • 短期：震荡
  • 中期：震荡
  • 日内：看空
  • 建议策略：介入05/09正套策略

• 市场驱动因素：

  • 钢厂限产导致终端需求下降
  • 钢厂利润收缩，补库意愿不强
  • 政策端抑制需求改善
  • 港口到货减少，矿商发运减量
  • 国内矿山生产恢复，库存高位
  • 高价可能引发政策调控趋严

• 未来预期：

  • 需求端将逐步改善，但力度有限
  • 供应端仍保持宽松，价格缺乏持续上涨动力
  • 短期内矿价或将继续承压运行

免责条款要点

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应结合自身情况，谨慎决策。
• 本公司不对因使用本报告内容而产生的任何损失承担责任。
• 非本公司客户应咨询独立投资顾问后再做决策。

其他信息

• 报告由宝城期货发布，强调服务国家、知行合一、走向世界、专业敬业的理念。
• 提供了公司宣传图片，建议关注宝城期货官方微信获取更多期货咨询。