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铁矿石市场早报总结

企业信息：大越期货投资咨询部赵通，资格证号F3042042，投资咨询证号Z0018012。

免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议，不涉及期货交易咨询服务。使用本报告不视为客户关系，市场风险自担。

铁矿石市场分析：

• 今日观点概要：铁矿石价格预计本周区间震荡运行，盘面支撑60日线，压力位790附近，交易区间I2505：760-790。总体判断为中性。
• 基本面：上周钢厂铁水产量小幅回落，但仍高于同期水平；原料需求短期有韧性，但淡季下滑趋势开始显现。供应端本月到港水平偏高，港口库存维持高位，供需总体宽松，判断为中性。
• 基差：日照港PB粉现货折合盘价861，基差85；巴粗现货折合盘价829，基差53，现货升水期货，判断偏多。
• 库存：港口库存14974万吨，环比减少9089万吨，但水平仍高位，判断偏空。
• 盘面：价格位于20日线下方，20日线向上，判断中性。
• 主力持仓：多头持仓增加，判断偏多。
• 预期：市场预期回落，供给和需求逐步转弱，预计价格回调后震荡运行，上方压力790，下方支撑60日线。
• 利多因素：钢厂补库增加，铁水产量高于同期，政策面释放积极财政和宽松货币政策。
• 利空因素：港口库存高位，终端需求弱势，钢厂年底开工可能回调。
• 交易逻辑：供需逐步转弱，预期转弱，本周价格走势转弱，回调后震荡运行。
• 风险点：下行风险为钢厂大幅减产导致原料需求走弱；上行风险为终端需求改善，钢厂开工保持高位。

总体判断：铁矿石市场短期震荡为主，需关注供需变化和政策影响，投资者谨慎操作。