关注低空融合经济；Vision_Pro预售上线_13页_1mb

文档总结

核心内容概述

本文档主要聚焦于通信行业的近期动态与投资机会，重点分析了低空经济、引力一号火箭首飞及苹果 Vision Pro 预售等热点事件，同时对相关企业进行了简要介绍与市场表现分析。

主要观点与关键信息

1. 低空经济成为战略新兴产业

• 定义与构成：低空经济是以民用有人驾驶和无人驾驶航空器为主，涵盖低空制造、低空飞行、低空保障和综合服务等产业环节，具有广泛的辐射面和长的产业链条。
• 政策支持：中央经济工作会议明确提出打造低空经济等战略性新兴产业，地方层面已有16个省份将其写入政府工作报告。
• 法规完善：2024年1月1日起，《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》正式施行，标志着无人机产业进入规范化发展阶段。
• 市场规模：据云图智行预测，2022年我国低空经济行业市场规模已达2.5万亿元，预计到2035年将超6万亿元。
• 融合业态：低空经济有望与物流、农业、旅游、消防应急等产业深度融合，形成“低空经济+”的多元化应用模式。

2. 引力一号火箭首飞成功

• 发射记录：引力一号遥一商业运载火箭于1月11日成功发射，创全球最大固体火箭发射记录。
• 运载能力：引力一号可实现6.5吨近地轨道、4.2吨太阳同步轨道的运载能力，适用于低轨小卫星的快速组网发射。
• 技术特点：采用全固体捆绑式中型运载火箭设计，具备大空间、简洁发射和快速响应的优势。
• 行业影响：其发射能力将极大推动我国卫星互联网建设，加速低轨卫星组网进程。

3. 苹果 Vision Pro 预售开启

• 产品发布：苹果于1月19日开启 Vision Pro 预售，该产品是一款面向 MR（混合现实）市场的设备。
• 操作体验：Vision Pro 提供了沉浸式音视频、办公、通话等体验，并引入全新 APP Store，带来丰富的 MR 软件生态。
• 市场需求：预售开启后供不应求，首批订单交付时间延后至2月2日，后续订单交货期延至3月8日-15日。
• 价格信息：Vision Pro 有三款配置，价格从256GB基础款3499美元到1TB高端款3899美元不等，配件价格也相对较高。

相关标的与行业机会

1. 人工智能&算力

• 1.6T光模块需求上升，关注中际旭创、新易盛、天孚通信、剑桥科技、博创科技等企业。

2. 工业互联网

• 我国新型工业化持续推进，欧美工业企业复苏，关注三旺通信、映翰通等企业。

3. 低轨卫星&专网

• 星网低轨星座组网在即，铁路专网将迎迭代升级，关注震有科技、海能达、佳讯飞鸿等企业。

4. 运营商

• 股息分红预期提升，关注中国移动、中国电信、中国联通等企业。

5. 物联网模组

• AI及5G模组推动行业需求增长，关注美格智能、广和通、移远通信等企业。

6. 检验检测

• 5.5G、卫星等领域模拟检测需求增长，关注坤恒顺维等企业。

本周市场表现

• 沪深300指数上涨0.5%，通信（申万）指数下跌0.4%，通信行业相对跑输大盘0.9个百分点。
• 通信行业在申万一级板块中涨跌幅排名第13位。

重点公司公告

1. 财务报告

• 广和通：2023年预计实现归母净利润5.4-6亿元，同比增长48.2%-64.6%。

2. 股份增减持

• 云里物里：5%以上股东拟减持不超过2%股份，减持周期为15个交易日后6个月内。
• 移为通信：部分股东提前终止减持计划。
• 恒实科技：控股股东计划减持967.9万股，占总股本3.1%。

3. 重大合同

• 鼎信通讯：中标南方电网项目，中标金额约2.5亿元。
• 海能达：中标深圳地铁通信系统项目，拟中标金额1亿元。

风险提示

• 全球宏观经济波动
• 行业资本开支波动
• 汇兑波动等

投资评级说明

• 报告中的投资建议基于未来6个月内相对市场表现，以沪深300指数为基准。
• 公司评级分为买入、持有、中性、回避、卖出五类，行业评级分为强于大市、跟随大市、弱于大市三类。

分析师信息

• 分析师：叶泽佑
• 执业证号：S1250522090003
• 联系方式：电话 13524424436，邮箱 yezy@swsc.com.cn
• 联系人：曾庆亮，邮箱 zqlyf@swsc.com.cn

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