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算力网：筑牢智能经济“芯”底座

核心内容概述

“六张网”是国家发改委在2026年两会经济主题记者会上首次提出的重大基础设施建设方向，包括水网、电网、算力网、新型通信网、城市地下管网和物流网。其中，算力网作为“六张网”中的关键一环，被赋予重要战略地位，成为支撑智能经济发展的重要基础。

在“十五五”期间（2026-2030年），预计“六张网”总投资将达到26.9万亿元，年均投资约5.4万亿元，较“十四五”期间增长约21%。其中，算力网投资规模预计达5.7万亿元，年均约1.1万亿元，占“六张网”总投资比重约21%，较“十四五”期间提升6个百分点。

主要观点

1. 算力网对电子行业的影响

• 算力网建设将带动AI算力需求高增，增强国内AI算力需求的确定性。
• 电子行业作为算力产业链的重要组成部分，将迎来新一轮扩容提速机遇，涵盖底层半导体设备、材料、晶圆制造，以及存储、模拟芯片、功率半导体、AI电源、PCB、被动元器件等配套环节。
• 国产芯模适配加速，推动国产算力β向上，带动相关产业链投资机会。

2. 算力网对通信行业的影响

• 算力网络是通信行业从“连接”向“智能底座”转型的核心抓手。
• 随着AI大模型能力提升，算力需求从训练向推理转变，推动智算中心、绿色数据中心、算电协同项目落地。
• 超节点方案推进将带动光通信、铜连接、交换机等高速互联环节受益，液冷等配套环节需求因机柜功率提升而放量。
• 运营商有望从流量经营向算力经营延伸，参与算力调度、云网融合与行业智能化服务。

3. 算力网对化工行业的影响

• 算力网为化工行业数字化升级提供核心底座，推动分子模拟、催化剂筛选、新材料虚拟研发等技术应用。
• 实时处理炼化厂区生产数据，优化反应工艺、预警安全隐患、削减能耗。
• 算力基础设施扩张催生氟化液、电子树脂、电子特气等新型化工需求，推动化工产业向高端制造、绿色智能转型。

4. 算力网对建筑行业的影响

• 算力基建扩容为建筑行业带来全产业链成长机会。
• 建筑企业可深度参与AI智算中心、绿色数据中心、算电一体化项目，覆盖上游软硬件供应、中游土建装修、EPC总承包及设备安装，下游延伸至运营维护。
• 头部建筑央企凭借全产业链能力抢占核心项目，在算电协同、液冷机房等领域优势明显。

5. 算力网对环保行业的影响

• “十五五”期间，城市供水与污水处理能力预计分别增长1416万吨/日和2268万吨/日，供水管网与污水管网预计分别新增19.1万公里和19.5万公里。
• 环保龙头企业凭借资金和融资优势，积极跨界布局算力租赁赛道，开辟第二增长曲线。

关键信息

• “六张网”建设投资：2026年初步估算投资超7万亿元，预计“十五五”总投资26.9万亿元，年均5.4万亿元。
• 算力网投资：在“十五五”期间投资约5.7万亿元，年均1.1万亿元，占比21%。
• 政策支持：2026年3月两会记者会、4月政治局会议、5月国务院常务会议及发改委新闻发布会均强调“六张网”建设的重要性。
• 行业影响：算力网建设将带动电子、通信、化工、建筑、环保等行业迎来新的发展机遇。
• 风险提示：
  • “六张网”投资规模测算可能存在偏误。
  • 财政支持工具落地不及预期可能影响建设效果。

总结

“六张网”建设是国家推动智能经济发展的重要战略举措，其中算力网作为核心组成部分，将在“十五五”期间迎来大规模投资，成为拉动相关产业链增长的关键驱动力。从电子、通信、化工、建筑到环保，算力网建设将带动多个行业转型升级，形成“连接+智能”的新型基础设施生态。同时，随着政策支持力度加大，相关行业有望持续受益，迎来新的发展契机。然而，投资测算的准确性及财政工具的落地效果仍存在不确定性，需密切关注政策执行与市场反馈。