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报告摘要

市前速遞總結（25/4/2022）

核心內容

市場預期與表現
- 美國聯儲局預期6月加息0.75厘的機會率已升至90%以上，導致美股受壓，道指、標指及納指均出現顯著下跌。
- 恒生指數下跌43點至20638點，4月恒指期貨下跌53點，夜期時段下跌243點，理論期貨值低水34點。
- 國企指數微升10點至6972點，恒生科技指數升11點至4001點。
港股重點關注點
- 本周港股及美股企業將公布業績，若表現不佳，或對恒指造成進一步壓力，二萬點關口可能失守。
- 大新金融（440.HK）與渣打（2888.HK）被推薦，其選股原因包括銀行業務淨息差擴闊、回購支持及投資表現改善等。
- 招商銀行（3968.HK）首季純利增長12.52%，營業淨收入增長8.43%，但淨利息收入增幅有所下降。
- 新華保險（1336.HK）發盈警，預期首季盈利同比減少70%至80%，主要受去年高基數及資本市場低迷影響。
市場資訊與異動股
- 上日十大沽空股票中，盈富基金與恒生中國企業指數表現突出，佔大市沽空比例高。
- 上日主要異動股包括意科控股、美團-W、雅生活服務等，部分股票表現波動較大。
- 恒生指數成份股中，騰訊、美團-W、阿里巴巴-SW等對指數影響較大，部分股票表現較強。
期權與衍生品動態
- 恒指與國企指數4月期權出現變動，認購與認沽合約成交量及未平倉合約均有變化。
- 牛熊證街貨分布圖顯示市場情緒偏向熊市，部分認購與認沽證券價格出現下跌或持平。

主要觀點

美國加息預期加劇市場壓力：市場預期聯儲局將加快加息步伐，對美股造成壓力，港股亦可能受此影響。
港股業績表現關注：港股藍籌及中資股將公布業績，若表現不佳可能對指數形成拖累。
招行業績優於預期：招行首季盈利增長明顯，但部分指標如淨利息收入略有下降。
新華保險盈利預期大幅下降：因去年高基數及資本市場低迷，新華保險首季盈利預期大幅下滑。
市場情緒偏向熊市：港股期權及牛熊證顯示市場對下跌的預期較強。

關鍵信息

港股重點股：
- 大新金融（440.HK）建議買入價23.0元，目標價25.5元，止蝕價21.8元。
- 渣打（2888.HK）建議買入價52元，目標價60元，止蝕價50元。
- 招商銀行（3968.HK）首季純利增長12.52%，但淨利息收入增幅下降。
- 新華保險（1336.HK）首季盈利預期大幅減少。
指數表現：
- 恒指、國企指數及恒生科技指數均出現下跌或波動。
- 恒指理論期貨值低水，反映市場對指數進一步下跌的預期。
期權與衍生品：
- 恒指與國企指數4月期權成交量與未平倉合約均有變化。
- 牛熊證街貨分布圖顯示市場對下跌的關注度較高。
市場情緒：
- 大市成交額為1086億港元，市場活動相對活躍。
- 恒指牛熊證顯示市場情緒偏向熊市，部分認購與認沽證券價格下跌。