人工智能行业专题报告（2）：大模型突破技术奇点，海外应用百花齐放-20230609-国信证券-54页

人工智能专题报告（2）：大模型突破技术奇点，海外应用百花齐放

核心内容概述

本报告探讨了人工智能大模型技术突破后对海外应用市场的影响，特别是生成式AI在不同场景中的落地情况。报告指出，OpenAI开放插件系统，极大增强了ChatGPT的功能，使其能够连接第三方应用，推动AI商业化进程。同时，海外生成式AI独角兽公司迅速崛起，覆盖教育、办公、电商、医疗、游戏、金融科技等多个领域，显示出AI技术正在重塑多个行业。

主要观点与关键信息

1. OpenAI开放插件构建生态，大模型开启全新商业模式

• 插件功能：OpenAI发布ChatGPT Plugins，允许ChatGPT访问互联网并使用70多个第三方插件，如酒店航班预订、文字生成语音等，显著增强其功能。
• 商业模式：OpenAI采用月订阅模式（GPT4每月20美元）和API调用按使用量收费，未来还可能通过模型流量向插件厂商收费。
• 案例展示：通过图示展示了插件的使用实例，如实时信息检索、代码编译、文献检索等。

2. 海外生成式AI独角兽梳理

• 独角兽数量：全球有13家生成式AI独角兽公司，估值超过10亿美元，其中OpenAI估值最高，达到290亿美元。
• 应用场景：覆盖对话、编程、绘图、视频制作等，如Runway、Stability AI、Character AI等。
• 主要功能：能够识别自然语言并输出相应模态内容，如文本转视频、AI聊天机器人等。

3. 以办公场景为例，AI带动付费率和ARPU提升

• Microsoft Copilot：集成到Office 365中，支持Word、Excel、PowerPoint、Teams等应用，提升用户工作效率。
• ARPU提升：AI功能上线后，Notion ARPU值提升50%-100%，显示出AI对付费率的积极影响。
• 用户增长：Microsoft 365用户数量达3.45亿，Copilot的推出推动其进一步增长。

4. 传统SAAS公司快速接入AI

• Duolingo：AI功能提升用户粘性，推出Duolingo Max，由GPT-4提供支持，提供“解释我的答案”和“角色扮演”等功能。
• Chegg：AI产品CheggMate利用GPT-4，提升学习效率，但其AI功能尚未广泛开放。
• Shopify：推出AI购物助理，利用ChatGPT API生成个性化建议，推动电商运营效率提升。

投资建议

• 寻找海外镜像：关注海外AI应用在不同场景中的落地速度和商业化能力。
• 关键指标：
  1. 产品落地速度：AI功能是否能快速应用到实际场景中。
  2. 细分场景数据优势：是否在特定领域拥有稀缺数据。
  3. 用户与财务指标爆发性增长：AI功能是否带来用户数量和收入的显著提升。
  4. 商业模式变革：AI是否能带来收入空间的全面打开，如按分钟收费、数字人服务等。

风险提示

• AI技术商业化落地不及预期。
• 行业竞争加剧，技术迭代风险。
• 数据安全等政策不确定性。
• 贸易摩擦风险。

关键公司与产品

总结

本报告展示了大模型技术如何推动生成式AI在多个海外场景中的应用，并分析了其对传统SAAS公司的影响。AI的商业化落地速度、数据优势、用户和财务指标的爆发性增长以及商业模式的变革是寻找AI应用投资机会的关键。同时，报告也提醒了AI商业化过程中可能面临的挑战和风险。