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每日大市点评总结

核心内容

7月27日（周一），港股整体震荡上扬，恒生指数上涨243点（+0.9%），收报25,207点；恒生科技指数上涨72点（+1.6%），收报4,702点。全日大市成交额为2,105亿港元，较前一交易日略有增加。港股通净流出约15.8亿港元。

主要观点

港股表现

• 整体趋势：港股震荡上扬，市场情绪有所回暖。
• 板块表现：
  • 资讯科技、非必需性消费、工业指数分别上涨2.2%、1.3%、1.2%。
  • 能源、公共事业、医疗保健指数分别下跌1.6%、0.3%、0.2%。
• 个股亮点：
  • 长鑫科技（688825 CH）上市首日暴涨465.8%，受其战略股东阿里巴巴、小米、美团等影响。
  • 小米集团（1810 HK）上涨7.3%，美团（3690 HK）上涨0.9%，阿里巴巴（9988 HK）上涨3.0%。
  • 航空板块受油价下跌和暑期旅游旺季推动，东方航空（670 HK）、南方航空（1055 HK）、国航（753 HK）分别上涨5.5%-6.8%。

美股表现

• 整体趋势：美股市场表现分化，道琼斯指数上涨0.5%，纳斯达克指数微跌0.1%，标普500指数微涨。
• 影响因素：
  • 上海一家国资背景企业制造浸没式深紫外光（DUV）光刻机的消息导致美国芯片股下跌。
  • 中东局势降温，油价回落。
  • 市场预期7月30日美联储议息会议可能加息25个基点。
  • 十年期美债收益率下跌2.9基点，报4.658%。

关键信息

宏观动态

• 工业数据：国家统计局数据显示，上半年规模以上工业企业营业收入同比增长6.5%，利润同比增长18.7%。
• 人工智能带动：人工智能与各领域融合加速，算力需求大幅增长，推动电子行业利润同比增长96.9%，拉动整体利润增长8.5个百分点。
• 集成电路制造：集成电路制造行业利润同比增长2579.5%，显示行业强劲增长。

行业动态

消费板块

• 暑期旅游旺季：7-8月为暑期旅游旺季，全球足球赛事对客流的分流影响已基本消退，澳门赌场收入有望逐步改善。
• 酒店入住率：部分酒店入住率达九成，对博彩行业复苏构成积极信号。
• 个股表现：新濠国际（200 HK）、银河娱乐（27 HK）、美高梅（2282 HK）分别上涨4.1%-6.2%。
• 监管事件：国家市场监督管理总局对携程（9961 HK）的垄断行为开出52亿元罚单，占其2025年国内收入的7.5%，但市场认为处罚后将有助于清除监管阴霾，携程股价反弹3.8%。

新能源/公用事业板块

• 板块分化：新能源及公用事业板块表现分化，股价波动不大。
• 光伏与风电：光伏及风电板块表现较好，信义光能(968 HK)、福莱特玻璃(6865 HK)、龙源电力(916 HK)分别上涨0.7%-2.6%。
• 公用事业下跌：香港公用事业板块下跌，中电控股(2 HK)、电能实业(6 HK)、长江基建(1038 HK)分别下跌0.2%-0.6%。

医药板块

• 整体表现：恒生医疗保健指数下跌0.2%，主要企业波动不大，行业无负面新闻。
• 国际认可度提升：2026年欧洲肿瘤内科学会（ESMO）年会将在中国创新药领域迎来47项口头报告，创历史新高，表明中国创新药的国际影响力增强。

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