20240123-华安证券-2023Q4公募基金及陆股通持仓分析_同增电子_医药和红利资产_共减TMT_白马和大金融_45页_1mb

持仓总市值大幅下降：
公募主动权益基金持仓总市值较上季末下降70%至3.32万亿元，陆股通持仓总市值下降87%至2.00万亿元。变动主要原因包括市场整体下跌和北向资金持续流出。

仓位小幅回升：
公募主动权益基金整体仓位增至84.77%，灵活性来权益基金仓位提升0.54个百分点，现金占比下降至8.40%。公募基金高仓位产品占比显著提升至37.55%。

集中度下降：
CR10集中度回落0.44个百分点至19.83%，前20大重仓股集中度略有回升，前50大重仓股集中度小幅上升。

板块配置变化：
① 金融板块整体减持：内外资均显著减持金融风格，仓位分别下降1.05个百分点和1.26个百分点至8.69%和11.74%；
② 消费板块增配：内外资增持消费板块仓位，尤其是医药板块，公募基金医药仓位增长1.39%，陆股通医药仓位增长0.83%；
③ 成长与TMT板块减持：公募基金和陆股通均显著减持电力设备、电子等TMT行业，公募基金电子仓位显著增长，陆股通仍减持TMT板块。

大金融板块持续低迷：
大金融板块仓位整体回落，无论是公募基金还是陆股通，银行、非银金融、房地产均显著减持。

周期风格仓位提升：
公募基金增持周期风格仓位0.74个百分点至19.21%；陆股通增持周期板块仓位0.17个百分点，内外资在红利类资产（公用事业、煤炭等）上趋于一致。

重仓个股变化：
宁德时代、药明康德在公募基金前10大重仓股中显著减持，而中芯国际新晋公募前10；陆股通前10大重仓股中医药板块加仓明显，食品饮料、医药生物等多数消费板块逐渐企稳。