20231019-上海证券-通信行业周报_全系列5.5G解决方案发布_华为革新促行业新发展_11页_781kb

通信行业周报总结（2023年10月19日）

核心内容

本周通信行业表现突出，中信通信指数上涨0.98%，位列中信30个一级行业第4位。细分板块中，通讯工程服务和增值服务Ⅱ子版块涨幅显著，分别为6.8%和3.18%。通信设备板块则略有下降，仅0.02%。通信板块个股表现分化，涨幅前五名分别为硕贝德（63.77%）、大富科技（30.99%）、通宇通讯（26.21%）、震有科技（26.17%）、超讯通信（21.91%），跌幅前五名包括天孚通信（-13.43%）、中际旭创（-11.6%）、ST中嘉（-10.65%）、剑桥科技（-9.46%）、太辰光（-9.03%）。

主要观点

1. 华为发布5G-A全系列解决方案，推动行业新发展

• 技术升级：华为在2023全球移动宽带论坛发布全球首个5G-A全系列解决方案，新增UCBC、RTBC和HCS三大应用特征，实现10Gbps下行速率和1Gbps上行速率。
• 应用场景：5G-A将加速RedCap、NB-IOT、无源物联等技术的商业化落地，尤其RedCap具备低功耗、低成本优势，有望形成规模应用；无源物联可支撑千亿连接场景。
• 智能化转型：5G-A网络具备内生智能能力，实现业务智营、网络智优、运维智简，提升网络效率和绿色节能水平。
• 投资建议：建议关注射频领域（武汉凡谷、大富科技）、天线振子领域（硕贝德、信维通信）、天线领域（通宇通讯）等相关标的。

2. 中国移动G.654E光纤光缆集采结果公布，提振行业信心

• 集采结果：长飞、中天、亨通、烽火四家中标，平均中标折扣为95.3%，采购规模约8,463皮长公里，预估为行业带来长期增长空间。
• 行业推动因素：
  • 固网宽带升级：光纤渗透率接近饱和，但仍有提升空间。
  • 5G小基站需求释放：填补基站覆盖漏洞，市场规模或达数千万量级。
  • 数据中心扩容：AI算力发展推动数据中心升级，光纤光缆用量将显著增加。
• 投资建议：建议关注长飞光纤、中天科技、烽火通信等光纤光缆相关企业。

关键信息

5G-A技术特点

• 新增应用特征：UCBC（上行超宽带）、RTBC（宽带实时交互）、HCS（通信感知融合）。
• 性能提升：支持10Gbps下行速率和1Gbps上行速率，利用Sub100G频谱和ELAA技术解决高频段覆盖问题。
• 技术演进：5G-A是5G与6G之间的过渡技术，预计从2025年至2030年逐步落地。

5G-A应用场景展望

• 沉浸交互体验：线上3D、VR游戏等将爆发，预计5.5G时代用户数将超10亿。
• 行业数字化：5G专网部署将从1万张增至2030年100万张，光纤连接将延伸至生产线和机器设备。
• 无源物联：无源标签可集成定位、温度传感器等功能，预计年使用量将从300亿个增至1000亿个。
• 智慧城市交通：5.5G网络可实现特殊天气下道路障碍自动感知和预警，提升出行安全。

行业重要新闻

运营商动态

• 中国移动数据线缆集采：5e类、6类、6A类线缆产品中标，亨通、普天、大唐等企业参与。
• 中国移动机房空调集采：海悟、英维克、海尔、烽火等7家中标，采购规模约4376台。
• 中国移动与知存科技合作：完成基于NOR-Flash存算一体芯片的视频超分技术验证，助力AI视觉应用。

设备商动态

• 云南电信与华为合作：开展RedCap商用验证，推动5G物联网产业发展。
• 安徽电信与华为合作：完成高铁场景3.5G 200M载波聚合全国首发商用，提升用户体验。
• 华为发布GigaGreen Radio：支持超宽带、Gbps体验，具备节能和高效部署能力，助力5G精品网建设。

行业重要公告

投资建议

• 行业评级：维持“增持”评级。
• 重点标的：射频领域（武汉凡谷、大富科技）、天线振子领域（硕贝德、信维通信）、天线领域（通宇通讯）、光纤光缆领域（长飞光纤、中天科技、烽火通信）。

风险提示

1. 国内外竞争压力：国内产品仍处追赶阶段，缺乏核心技术人才。
2. 5G建设速度未达预期：建设进度缓慢可能影响行业发展。
3. 中美贸易摩擦：可能对全球贸易和供应链造成影响。