普林格月评：上证中长期持续看空，创业板中短期震荡下行-20180601-莫尼塔-19页-2mb

普林格月评总结

核心内容概述

马丁·普林格在2018年6月的月评中，对A股市场及全球市场进行了技术分析。报告指出，上证指数中长期看空，创业板指中短期震荡下行，但长期仍具备向上趋势。同时，行业板块方面，医药和可选消费被看多，而金融、材料、房地产等板块则被看空。全球股市整体仍处于上升趋势，但存在调整隐忧，人民币汇率面临突破可能，全球商品市场可能因经济放缓而出现调整。

主要观点与关键信息

上证指数分析

• 中长期看空：多指标显示长期熊市信号，长期支撑位在2500点附近。
• 中期看空：中期扩散指标急速下行，接近超卖区间，但尚未触发反弹信号。
• 短期承压：短期扩散指标再次向下反转，指数面临2015-18年上行趋势线的挑战；净新高指标处超卖水平，可能引发短期反抽，但幅度和时间有限。

创业板指分析

• 长期趋势向上：移动平均波动率指标位于均线上方，具备向上突破基础。
• 中短期震荡：中期扩散指标处于均线上方，但近期出现拐头向下的迹象，需关注能否突破2000点阻力位。

深证成指分析

• 相对弱势：长期动量指标及相对指数均处于低位，未来大概率跑输上证综指。

行业板块分析

恒生指数分析

• 市场脆弱性：SpecialK指标逐渐靠近短期支撑线，短期KST动量指标与均线相近，上涨动力不足，后市看空。

全球市场分析

• 趋势仍向上：MSCI全球股票指数（ACWI）继续运行在长期牛市趋势线和12个月均线之上。
• 调整隐忧：全球股指扩散指标已从超卖区间上沿线回落，KST指标接近超买区间，存在向下调整风险。
• 人民币计价全球股指：长期平滑动量指标已下穿长期均线，但尚未有效跌破绿色支撑位，卖出信号待确认。

关键技术指标

• KST动量指标：用于衡量市场动量，上证长期KST指标向下拐头，创业板指的移动平均波动率指标位于均线上方。
• 扩散指标：反映市场情绪，上证长期（18个月）和中期扩散指标均显示看空信号，短期扩散指标接近超卖区间。
• 净新高指标：短期指标处超卖水平，可能引发反弹，但时间与幅度有限。
• RS线与EMA线：用于判断趋势支撑与阻力，多个板块的RS线与EMA线出现突破或下穿，反映市场情绪变化。

结论

普林格的月评整体对A股市场持谨慎态度，认为上证指数中长期仍处于熊市，短期或有反抽，但幅度有限。创业板指虽面临短期阻力，但长期趋势依然向上。行业板块中，医药和可选消费被看多，而金融、材料、房地产等板块则被看空。全球股市虽处于上升趋势，但存在调整风险，人民币汇率可能突破6.50点位，全球商品市场或因经济放缓而出现调整。