20230517-交银国际证券-季度间波动仍存_长期高质量增长趋势不变_8页_450kb

爱奇艺2023年第一季度业绩总结

报告期内，爱奇艺展示强劲季绩，总收入达83亿元，同比增长15%，超预期5个百分点，调整后净利润9亿元。会员收入创新高，达55亿元，同比增长24%，会员数环比增1,730万至12.9亿。广告收入恢复增长至140亿元，同比增长5%，得益自主额产品优化。展望显示，2023年第二季度总收入预测为78亿元，同比增长17%，订阅收入和广告收入将进一步提升。估值方面，维持目标价94美元，对应2024年市盈率19倍，建议买入。

关键数据闪光点

• 业绩亮点：总收入同比增长15%，会员收入创纪录。
• 风险因素：季度间受季节性和内容表现波动影响。
• 展望：全年收入预计稳步增长，尤其第二季度业绩稳健。