20260317-五矿期货-有色期权早报_18页_9mb
报告摘要
有色期权市场总结
核心内容概览
本总结涵盖铝合金、铝、氧化铝、铜、镍、铅、锡、锌等有色期权品种的市场数据与分析，包括标的期货价格走势、期权因子、压力支撑位及相应的策略建议。以下为各品种的详细分析。
铝合金（AD）期权
标的行情
- 最新价：23830元
- 涨跌：-40元（-0.16%）
- 成交量：6524万手（+682万手）
- 持仓量：5383万手（-296万手）
期权因子
- 隐含波动率：维持在年平均0.1274上方
- 持仓量PCR：0.61（近一年20.56%）
- 成交量PCR：0.6（-0.09）
- 压力位：22000元
- 支撑位：23400元
策略建议
- 方向性策略：无
- 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益。如：S_AD2604P22800, S_AD2604C24400
铝（AL）期权
标的行情
- 最新价：25170元
- 涨跌：-115元（-0.45%）
- 成交量：361102万手（+361102万手）
- 持仓量：309830万手（+4233万手）
期权因子
- 隐含波动率：维持在年平均0.1623上方
- 持仓量PCR：0.61（近一年20.00%）
- 成交量PCR：0.51（+0.08）
- 压力位：26000元
- 支撑位：23000元
策略建议
- 方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合策略，如：B AL2604C25000, S AL2604C26000
- 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益。如：S_AL2604P23600, S_AL2604P24000 和 S_AL2604C108000, S_AL2604C112000
氧化铝（AO）期权
标的行情
- 最新价：2965元
- 涨跌：+32元（+1.09%）
- 成交量：808529万手（+82141万手）
- 持仓量：267270万手（-12490万手）
期权因子
- 隐含波动率：维持在年平均0.3219上方
- 持仓量PCR：0.4063（近一年65.71%）
- 成交量PCR：0.2（+0.19）
- 压力位：35000元
- 支撑位：27000元
策略建议
- 方向性策略：无
- 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益。如：S_AO2604P126000, S_AO2604P130000 和 S_AO2604C146000, S_AO2604C150000
铜（CU）期权
标的行情
- 最新价：99720元
- 涨跌：-880元（-0.87%）
- 成交量：128646万手（+43497万手）
- 持仓量：193339万手（+2428万手）
期权因子
- 隐含波动率：维持在年平均0.2268上方
- 持仓量PCR：0.8057（近一年55.92%）
- 成交量PCR：1.33（+0.31）
- 压力位：116000元
- 支撑位：100000元
策略建议
- 方向性策略：无
- 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益。如：S_CU2604P96000, S_CU2604P98000 和 S_CU2604C108000, S_CU2604C112000
镍（NI）期权
标的行情
- 最新价：136400元
- 涨跌：-2130元（-1.53%）
- 成交量：350916万手（-52020万手）
- 持仓量：208187万手（-3420万手）
期权因子
- 隐含波动率：维持在年平均0.3057上方
- 持仓量PCR：0.5431（近一年43.67%）
- 成交量PCR：0.37（+0.19）
- 压力位：150000元
- 支撑位：130000元
策略建议
- 方向性策略：无
- 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益。如：S_NI2604P126000, S_NI2604P130000 和 S_NI2604C146000, S_NI2604C150000
铅（PB）期权
标的行情
- 最新价：16315元
- 涨跌：-270元（-1.62%）
- 成交量：74012万手（+28081万手）
- 持仓量：66049万手（+2368万手）
期权因子
- 隐含波动率：维持在年平均0.1806上方
- 持仓量PCR：0.6387（近一年47.76%）
- 成交量PCR：0.83（+0.43）
- 压力位：17000元
- 支撑位：16000元
策略建议
- 方向性策略：无
- 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益。如：S_PB2604P15800, S_PB2604C16200 和 S_PB2604C17200, S_PB2604C17600
锡（SN）期权
标的行情
- 最新价：373360元
- 涨跌：-12270元（-3.18%）
- 成交量：239145万手（+11405万手）
- 持仓量：33035万手（-2351万手）
期权因子
- 隐含波动率：维持在年平均0.3709上方
- 持仓量PCR：0.635（近一年31.84%）
- 成交量PCR：1.03（+0.26）
- 压力位：525000元
- 支撑位：350000元
策略建议
- 方向性策略：无
- 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益。如：S_SN2604P375000, S_SN2604C410000
锌（ZN）期权
标的行情
- 最新价：23905元
- 涨跌：-315元（-1.30%）
- 成交量：108986万手（+23045万手）
- 持仓量：77317万手（+2126万手）
期权因子
- 隐含波动率：维持在年平均0.1758上方
- 持仓量PCR：0.7999（近一年47.76%）
- 成交量PCR：1.09（+0.31）
- 压力位：25000元
- 支撑位：23000元
策略建议
- 方向性策略：无
- 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益。如：S_ZN2604P23400, S_ZN2604P23800 和 S_ZN2604C24800, S_ZN2604C25000
通用策略建议
- 方向性策略：所有品种均未提出具体方向性策略，可能市场趋势不明确或波动性较大，需谨慎对待。
- 波动性策略：多数品种建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，以获取时间价值收益，同时动态调整持仓头寸，保持delta中性。
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