20230305-安信证券-安信金工大市与行业研判周报_高位震荡_大盘或短期无虞_13页_1mb
报告摘要
安信金工大市与行业研判周报总结（2023年03月05日）
核心内容
本期为《安信金工大市与行业研判》系列周报的第250期，整体市场判断为高位震荡，大盘短期无虞。市场在上周突破前期高点3310，但短期仍面临技术阻力位3424，且存在2小时级别顶背离的可能性，预计短期内难以突破。
主要观点
- 大盘走势：市场处于高位震荡状态，尽管整体偏高，但短期并未过热，有望维持震荡格局。
- 技术分析：从缠论的角度分析，大盘已形成两个2小时级别的笔中枢，当前一笔正在脱离震荡平台，但受制于3424点位的阻力。
- 周期温度计：低频温度计高于95，高频温度计处于50附近，表明市场整体处于高位，但短期热度未明显上升。
关键信息
1. 行业板块表现
- 建筑和军工：上周表现较好，但模型未提示进入末端。
- 通信：近期提示拥挤风险，需警惕资金集中带来的回调压力。
- 半导体、石油石化：定量复盘系统提示异动信号，可能具备投资机会。
- 煤炭、公用事业、汽车、食饮、建筑装饰：六因子行业轮动模型提示关注这些板块。
2. 北向资金流动
| 板块名称 | 周频北向净流入（亿） | 位序变动 | 月频北向净流入（亿） | 位序变动 |
|---|---|---|---|---|
| 公用事业 | 18.87 | 6 | 22.98 | 24 |
| 银行 | 16.17 | 8 | 14.93 | -4 |
| 计算机 | 14.44 | 21 | 43.37 | 2 |
| 电子 | 13.08 | 27 | 2.11 | -6 |
| 非银金融 | 12.83 | 21 | 19.55 | -3 |
| 通信 | 12.71 | 9 | 23.57 | 19 |
| 机械设备 | 9.64 | -4 | 45.88 | 1 |
| 汽车 | 7.73 | 19 | -7.94 | -18 |
| 传媒 | 7.67 | 14 | 22.64 | 3 |
| 交通运输 | 7.16 | 15 | 1.89 | 7 |
| 食品饮料 | 6.64 | 17 | 45.97 | 0 |
| 建筑装饰 | 5.12 | -6 | 16.52 | 5 |
| 钢铁 | 3.87 | -9 | 15.72 | 1 |
| 石油石化 | 0.27 | -10 | 9.12 | -2 |
3. 行业估值跟踪
| 板块名称 | pettm (近一年) | 估值分位点(近一年) | 分位点变化(同上周比) | 估值分位点(近三年) | 估值分位点(近八年) |
|---|---|---|---|---|---|
| 汽车 | 34.1 | 58% | -6% | 84% | 93% |
| 电力设备 | 28.09 | 10% | -5% | 3% | 10% |
| 农林牧渔 | 101.04 | 42% | -4% | 81% | 92% |
| 有色金属 | 15.62 | 26% | -4% | 9% | 3% |
| 美容护理 | 44.85 | 66% | -4% | 41% | 66% |
| 轻工制造 | 33.91 | 98% | -2% | 99% | 65% |
| 纺织服饰 | 25.08 | 99% | -1% | 43% | 36% |
| 石油石化 | 12.35 | 64% | 14% | 36% | 13% |
4. 行业温度计跟踪
| 板块名称 | 安信低频温度计(%) | 过去两年强度排序 | 过去一年强度排序 | 周频MACD柱子变化 | 双均线状态 | 收盘价相对均线位置 | 60日均线方向 | 高频温度计(%) | 超低频频温度计(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 煤炭 | 46.2 | 1 | 6 | ●↑ | 死叉缩小 | >MA60, <MA120 | ↓ | 70.2 | 14.5 |
| 通信 | 100 | 2 | 1 | ●↑ | 金叉扩大 | >MA60: 12.09% | ↑ | 83.5 | 100 |
| 交通运输 | 87.5 | 3 | 8 | ●↑ | 金叉扩大 | >MA60: 1.84% | ↑ | 58.8 | 73.1 |
| 建筑装饰 | 100 | 4 | 14 | ●↑ | 金叉扩大 | >MA60: 7.97% | ↑ | 84.7 | 89.7 |
| 公用事业 | 85.6 | 5 | 15 | ●↑ | 死叉缩小 | >MA120: 1.87% | ↑ | 68.8 | 61.6 |
5. 行业拥挤度跟踪
| 板块名称 | 拥挤度分位点(近一年) | 分位点变化 | 本周涨跌幅 | 拥挤度分位点(近三年) | 拥挤度分位点(近八年) |
|---|---|---|---|---|---|
| 建筑装饰 | 71% | 30% | 6.10% | 88% | 75% |
| 电子 | 59% | 24% | 0.78% | 28% | 35% |
| 纺织服饰 | 98% | 23% | 1.39% | 97% | 79% |
| 社会服务 | 65% | 22% | 2.41% | 85% | 93% |
| 公用事业 | 14% | 12% | 2.14% | 30% | 19% |
| 通信 | 100% | 4% | 6.64% | 98% | 93% |
| 煤炭 | 12% | -45% | 0.32% | 38% | 48% |
6. 二级行业一致预期跟踪
- 行业轮动模型：根据五日北向净流入、夏普比率、预测pag、一致预期盈利增速变动等指标，煤炭、公用事业、汽车、食品饮料、建筑装饰、石油石化等板块被提示为关注对象。
风险提示
- 模型失效风险：基于历史数据构建的模型在市场剧烈变化时可能失效。
- 数据来源：本报告数据来源于WIND资讯终端，不涉及未公开信息。
- 投资建议：本报告中的分析仅作为参考，不构成具体的投资建议，投资者应自行判断。
分析师声明
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