20250908-江海证券-金融工程定期报告_A股市场快照_宽基指数每日投资动态_13页_6mb

江海证券金融工程研究报告（2025年9月8日）

1. 市场表现

• 当日表现：2025年9月5日，各宽基指数全面上涨，创业板指（6.55%）、中证50（3.22%）涨幅居前。
• 长期趋势：创业板指连续5周上涨，当年涨幅达38.13%，创下近期高位。

2. 均线比较与修复

• 创业板指、中证500、中证2000等指数强势突破5日/10日/20日均线，反映短期市场动能增强。
• 创业板指突破250日高位，显示市场情绪明显改善。

3. 资金与换手率

• 资金占比：沪深300交易金额占比最高（28.99%），中证2000、中证1000次之。
• 换手率：创业板指换手率较高（4.04%），市场交投活跃。

4. 日收益分布

• 偏态与峰度：创业板指正偏态最大，市场呈现大涨小跌趋势；中证2000峰度正偏离最小，收益分布更集中。

5. 风险溢价

• 创业板指、中证500风险溢价分位值显著高于历史水平，市场回报能力较强。
• 中证2000、上证50风险溢价分位值较低，可能存在估值偏离。

6. PE-TTM

• 中证500、中证全指分位值高（98.84%、96.36%），估值处于高位；创业板指、沪深300分位值较低（56.78%、81.74%）。
• 创业板指PE-TTM低于历史危险值（20分位），估值极端偏低。

7. 股息率

• 创业板指、中证1000股息率分位值极高（67.44%、50.0%），防御性较强；中证2000、中证500股息率较低。

8. 破净率

• 上证50破净率最高（20.0%），创业板指破净率最低（1.0%），市场分化显著。

9. 风险提示

• 数据来源可能存在误差，报告仅从金融工程角度提供市场跟踪分析，不构成投资建议。