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2022年6月15日资讯早班车总结

一、宏观数据速览

时间	指标	单位	当期值	上期值	去年同期值
2022/03	GDP:不变价:当季同比	%	4.80	4.00	18.30
2022/05	制造业PMI	%	49.60	47.40	51.00
2022/05	非制造业PMI:商务活动	%	47.80	41.90	55.20
2022/05	财新PMI:制造业	%	48.10	46.00	52.00
2022/05	财新PMI:服务业经营活动指数	%	41.40	36.20	55.10
2022/05	社会融资规模增量:当月值	亿元	27900.00	9102.00	19522.00
2022/05	CPI:当月同比	%	2.10	2.10	1.30
2022/05	PPI:当月同比	%	6.40	8.00	9.00
2022/04	固定资产投资(不含农户)完成额:累计同比	%	6.80	9.30	19.90
2022/04	社会消费品零售总额:累计同比	%	-0.20	3.27	29.60
2022/05	出口总值:当月同比	%	16.90	3.90	27.70
2022/05	进口总值:当月同比	%	4.10	0.00	52.18
2022/04	实际利用外资:当月值	亿美元	153.80	212.30	141.80

主要观点：

• 2022年5月，国内经济指标总体呈现放缓趋势，制造业和非制造业PMI均低于前值和去年同期。
• 社会融资规模增量显著上升，但增速放缓，显示货币政策宽松但仍需关注后续可持续性。
• CPI维持在2.10%，PPI同比上涨，显示通胀压力仍存在。
• 出口增长较快，进口增速放缓，显示外需强劲但内需不足。
• 外资流入仍保持增长，但增速放缓。

二、商品投资参考

综合

• 中期协发布《期货公司财务处理实施细则》，自2023年1月1日起实施。
• 国内成品油价格迎年内第十涨，92号汽油每升上调0.31元，95号上调0.32元。
• 埃及苏伊士运河对部分能源运输船实施通行费减免，提升运输效率。
• 美联储预计加快紧缩步伐，对大宗商品形成压力，有色金属和农产品期货首当其冲。
• 欧洲央行可能在7月和9月继续加息，预计不会出现经济衰退。

金属

• 上期所基本金属期货夜盘全线收跌，不锈钢、沪锡、沪铝等跌幅较大。
• 国际贵金属期货普遍下跌，黄金和白银均承压。
• 秘鲁计划启动7个采矿项目，关注其对金属市场的潜在影响。
• SPDR Gold Trust持仓减少，显示黄金市场出现短期流出。

煤焦钢矿

• 国内商品期货夜盘多数下跌，焦炭、螺纹钢、焦煤等跌幅明显。
• 力拓启动新铁矿项目，维持当前财年发货量指引。

能源化工

• 国内能源化工品表现分化，燃油、乙二醇、PTA等上涨，玻璃、纯碱、PVC等下跌。
• 国际油价全线下跌，受美国能源政策和美联储加息预期影响。
• 欧佩克月报显示全球原油需求增速与预期一致，但未达增产目标。
• 俄罗斯“北溪”天然气管道输气量下降，受设备问题影响。
• 多地出台能源价格调控措施，如意大利、巴西等。

农产品

• 国内农产品期货多数下跌，豆一、玉米淀粉、玉米等跌幅较大。
• 洲际交易所农产品期货涨跌不一，原糖上涨，棉花、可可下跌。
• 2022年全国棉花实播面积同比增加，但市场仍面临供需压力。
• 亚洲大米价格涨幅明显偏弱，与国际小麦、玉米、大豆相比。

三、财经新闻汇编

公开市场

• 央行开展100亿元逆回购操作，完全对冲到期量。
• 中信固收指出5月社融总量超预期，但结构偏弱，需关注后续可持续性。

债市综述

• 信用债市场波动较大，地产债多数下跌，“21碧地01”跌近25%。
• 银行间市场资金面宽松，利率多数小幅下跌。
• 美债收益率集体上涨，反映市场对通胀和加息的预期。

汇市速递

• 人民币兑美元中间价调贬，市场预期美联储将升息75个基点。
• 美元指数连续第五天上涨，创2002年以来新高。
• 非美货币多数下跌，欧元、英镑、澳元等走弱。

金融

• 央行数据显示，一季度末金融业总资产增长8.7%，其中银行业增长8.6%。
• 银保监会提示警惕假冒金融监管部门实施的诈骗行为。
• 农业银行苏州分行发放首笔数字人民币普惠贷款。
• 多家基金公司上报疫苗、中药等细分领域指数基金。

四、股票市场要闻

国内股市

• 恒生指数基本持平，大金融、电力板块走强，光伏、教育、黄金股下跌。
• 南向资金净买入51.79亿港元，近4日累计净买入近150亿港元。
• 中证指数公司发布多个智能汽车主题指数，包括小鹏、理想、蔚来等。
• 多家券商发布中期策略，认为下半年A股不悲观，但短期回调压力增大。
• 比亚迪完成股份回购，累计回购18.1亿元。
• 中炬高新澄清市场传闻，未签署战略合作协议。

国际股市

• 热门中概股多数上涨，趣店、新东方、有道等涨幅显著。
• 英国对苹果展开反垄断调查，关注其第三方App规则。
• 日元贬值加剧日本输入型通胀，苹果等企业上调产品价格。
• 特斯拉搁置印度电动汽车销售计划，核心高管辞职。
• 英国政府推动ARM上市，软银计划使其在纽交所上市。
• Coinbase裁员1100人，缩减运营成本。
• 印度法院驳回亚马逊收购Future Retail的有条件批准，罚款20亿卢比。
• 上海迪士尼小镇及酒店恢复运营，主题乐园仍关闭。

五、其他信息

• 宝城期货金融研究所：依托华能集团和长城证券背景，获得多项投研奖项，专注于能源和金融期货研究。
• 免责声明：本报告不构成投资建议，客户应自行判断并咨询独立顾问。

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关键信息：

• 美联储加息预期对大宗商品形成压力。
• 人民币汇率受美元走强影响，出现贬值趋势。
• 金融政策持续宽松，但需关注后续结构修复。
• 中概股表现强劲，但部分企业面临监管和市场挑战。
• 国内股市在海外动荡中表现抗跌，证券板块领涨。
• 数字人民币在普惠金融中首次应用，推动金融创新。
• 多地旅游业复苏迹象明显，带动相关行业业绩改善。