20260114-国元证券-机械行业周报_低空稳定增长_工程机械预期向好_12页_1011kb

机械行业周报总结

核心内容概述

本周机械行业整体表现强劲，申万机械设备行业上涨5.39%，在31个申万一级行业中排名第10，跑赢沪深300指数2.60个百分点。低空经济与工程机械板块成为推动行业增长的重要力量，受益于政策支持与市场需求，展现出良好的发展态势。此外，出口链及工业母机等细分领域也呈现积极增长，行业整体预期向好。

主要观点

周度行情回顾

• 整体市场表现：2026年1月4日至1月9日期间，上证综指上涨3.82%，深证成指上涨4.40%，创业板指上涨3.89%。
• 机械设备板块表现：申万机械设备上涨5.39%，表现优于沪深300指数，子行业涨幅分化明显，通用设备、自动化设备涨幅居前。
• 个股表现：邵阳液压周涨幅最大（+84.91%），冰轮环境周跌幅最大（-12.47%）。

重点板块跟踪

低空经济板块

• 政策支持：上海市提出打造“世界eVTOL之都”的目标，计划到2028年实现低空经济核心产业规模800亿元左右，并对eVTOL等整机制造项目给予最高1亿元支持。
• 国家层面推动：工信部等八部门联合印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，明确将无人机等智能低空装备列为发展重点。
• 技术突破：全液态二氧化碳储能技术取得阶段性突破，标志着低空经济相关技术进入规模化验证与工程应用阶段。

机械设备板块

• 出口表现强劲：2025年12月挖掘机销量达23095台，同比增长19.2%；其中出口量12764台，同比增长26.9%。全年挖掘机销量同比增长17%，出口增长16.1%。
• 行业预期向好：分析师看好工程机械行业未来仍将维持稳步增长，同时关注工业母机、出口链等细分领域的发展潜力。

关键信息

政策动态

1. 生成式人工智能备案：2025年新增446款生成式人工智能服务完成备案，登记应用达330款。
2. 光伏产品出口退税调整：自2026年4月1日起，取消光伏等产品增值税出口退税，电池产品退税率由9%下调至6%。
3. 工业互联网与人工智能融合：工信部发布《工业互联网和人工智能融合赋能行动方案》，计划到2028年实现不少于50000家企业实施新型工业网络改造升级。
4. 设备更新与以旧换新政策：国家发展改革委、财政部发布通知，优化2026年大规模设备更新和消费品以旧换新政策的支持范围、补贴标准和实施机制。

公司动态

1. 利欧股份：通过集中竞价减持4200万股，减持均价5.64元/股。
2. 卓然股份：大股东减持286.59万股，减持比例1.23%，仍持有5.14%股份。
3. 秦川物联：减持55.18万股，减持比例0.33%，仍持有4.88%股份。
4. 博杰股份：以股权收购方式继续购买资产，转让11.5%股份给珠海博杰电子。
5. 金财互联：拟以6343.08万元取得无锡三立机器人51%股权，交易不构成关联交易。
6. 神州高铁：完成债务重组，向柏丽实业转让债权并收到201.34万元款项。

投资建议

低空经济

• 基建方面：建议关注深城交、苏交科、华设集团、纳睿雷达。
• 整机方面：建议关注万丰奥威、亿航智能、纵横股份、绿能慧充。
• 核心零部件：建议关注宗申动力、卧龙电驱、应流股份、英搏尔。
• 空管及运营：建议关注中信海直、中科星图、四川九洲。

机械设备

• 出口链板块：建议关注巨星科技、泉峰控股、九号公司。
• 工程机械板块：建议关注三一重工、徐工机械、安徽合力。
• 工业母机板块：建议关注华中数控、科德数控、恒立液压。

风险提示

• 全球宏观经济增长不及预期。
• 企业经营状况低于预期。
• 原料价格上升。
• 汇率波动。
• 行业竞争格局加剧。